(原標(biāo)題：1.63萬億備付金上交后，支付機(jī)構(gòu)正式進(jìn)入零沉淀、高成本、低費(fèi)率殘酷新紀(jì)元)

截至2018年末，上繳至央行手里的支付機(jī)構(gòu)客戶備付金總規(guī)模——16299.80億元。開在銀行的備付金賬戶被全數(shù)注銷后，支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入了零備付金、低費(fèi)率(對(duì)商戶收費(fèi))、高成本(向銀行支付)的新紀(jì)元。

1.63萬億!!比此前分析師預(yù)計(jì)的“年底破萬億”還多了整整六成!這是央行最新金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)披露的，截至2018年末，上繳至央行手里的支付機(jī)構(gòu)客戶備付金總規(guī)模——16299.80億元。

開在銀行的備付金賬戶被全數(shù)注銷后，支付機(jī)構(gòu)進(jìn)入了零備付金、低費(fèi)率(對(duì)商戶收費(fèi))、高成本(向銀行支付)的新紀(jì)元。在主營業(yè)務(wù)之外找到新的增值盈利點(diǎn)，成了支付行業(yè)2019年最迫切的任務(wù)。

縮窄的利差

支付機(jī)構(gòu)的利差空間正在收窄，尤其是備付金全額上繳后。截至最后一個(gè)備付金上收自然月(2018年12月末)，支付機(jī)構(gòu)交存至央行的客戶備付金存款為16299.80億元，比此前任何一家機(jī)構(gòu)研報(bào)中所預(yù)計(jì)的都多。

據(jù)記者了解，自去年開始，支付機(jī)構(gòu)向商戶收取的交易手續(xù)費(fèi)(包括銀行卡的交易手續(xù)費(fèi)、以及微信和支付寶的掃碼手續(xù)費(fèi)等)，平均費(fèi)率是在千分之六左右。“按照央行和銀聯(lián)的業(yè)務(wù)規(guī)則，不同的行業(yè)有不同的優(yōu)惠費(fèi)率。民生類、公交類及政府收費(fèi)的行業(yè)，會(huì)有一些費(fèi)率優(yōu)惠，但總體而言，平均費(fèi)率在千6左右。”一名市占率排名前十的支付機(jī)構(gòu)高管告訴記者。

他還表示，支付機(jī)構(gòu)向商戶收取的費(fèi)率走低是一方面，另外支付機(jī)構(gòu)在鋪市場的時(shí)候，還對(duì)商戶進(jìn)行了大量的補(bǔ)貼而后優(yōu)惠，所以最后測算下來，支付行業(yè)向商戶收取的平均費(fèi)率應(yīng)該只有5‰~5.5‰的微薄區(qū)間。

盈利空間微薄，但支付公司的通道成本卻在上升。記者了解到，銀行會(huì)基于支付業(yè)務(wù)的行業(yè)屬性、場景類別等，收取不同的通道費(fèi)用，平均而言通道費(fèi)率在2‰左右。但備付金全額上繳后，對(duì)于支付公司來說，不僅僅是損失了息差(像一些大中型支付機(jī)構(gòu)，一年的交易規(guī)模都在7萬億~10萬億，這些交易在原先支付機(jī)構(gòu)自身的備付金存管銀行賬戶里會(huì)形成息差)，而是不能再利用沉淀結(jié)算存款，去壓降調(diào)用銀行支付接口產(chǎn)生的通道費(fèi)用。去年末某第三方支付巨頭和某股份行的“提費(fèi)甩鍋羅生門”之所以耐人尋味，就是因?yàn)楸┞读撕芏鄻I(yè)界長期存在的收費(fèi)節(jié)點(diǎn)和成本轉(zhuǎn)嫁潛規(guī)則。

“我們跟銀行的合作很多，比如賬戶渠道、驗(yàn)證渠道、消費(fèi)渠道、代扣渠道等。從銀行的角度來講，這些業(yè)務(wù)都是可以定價(jià)的，也都是中間收入重要的來源之一。以前支付公司會(huì)跟銀行有存款上的合作，那么銀行會(huì)對(duì)對(duì)這些比如代扣通道的成本不會(huì)特別看重，象征性收一點(diǎn)甚至能免就免。但是備付金存款一旦搬了家，銀行馬上就高調(diào)費(fèi)率了，或者說，原來簽訂的‘優(yōu)惠’協(xié)議就失效了。”上述支付機(jī)構(gòu)高管告訴記者。

記者從幾名支付行業(yè)人士處得知，有些支付機(jī)構(gòu)的渠道成本在備付金上收后，上升了10%~20%不等，幅度還是比較大的。

綜上，一方面是對(duì)商戶收取的費(fèi)用降低，一方面是支付給銀行的成本上升，兩方面擠壓下，支付空間主營盈利空間收窄——而這也就是為什么多名支付行業(yè)人士會(huì)高呼，考研支付機(jī)構(gòu)科技能力、以及轉(zhuǎn)型能力的時(shí)期到了。

扎堆出海謀變

支付機(jī)構(gòu)扎堆出海，是眼下不可忽視的一個(gè)趨勢(shì)。在國內(nèi)支付市場競爭激烈，業(yè)務(wù)費(fèi)率相對(duì)較低的情況下，各家支付機(jī)構(gòu)紛紛瞄準(zhǔn)了跨境支付這片萬億級(jí)藍(lán)海。

易觀發(fā)布的《中國跨境支付市場數(shù)字化發(fā)展專題分析2018》指出，從2013年外管局開啟跨境支付試點(diǎn)工作以來，行業(yè)日趨規(guī)范，市場發(fā)展迅速。與此同時(shí)，相關(guān)領(lǐng)域監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在持續(xù)出臺(tái)政策來推動(dòng)跨境電商、留學(xué)、出境游等行業(yè)的發(fā)展。上述行業(yè)的發(fā)展也進(jìn)一步刺激了企業(yè)對(duì)于跨境支付服務(wù)的需求。

記者了解到，目前擁有跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)資格的公司，大概有30家左右。其中，記者料到到，支付第一股匯付天下在2013年就獲得可開展跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)的資格。其在進(jìn)出口服務(wù)、與跨境機(jī)構(gòu)及海關(guān)合作等業(yè)務(wù)上有所布局：對(duì)于出口電商商戶，匯付天下通過對(duì)接跨境金融機(jī)構(gòu)，如PingPong、Skyee或是跨境電商平臺(tái)傲基、有棵樹等，提供國內(nèi)結(jié)匯和清算服務(wù);同時(shí)，于2018年9月與全球支付巨頭First Data(FDC)合作，F(xiàn)irst Data將陸續(xù)將其服務(wù)的大型跨國企業(yè)在國內(nèi)的電商展業(yè)需求推送給匯付天下。

另一方面，匯付天下引進(jìn)境內(nèi)外大型電商平臺(tái)，為這些企業(yè)提供人民幣收單、資金跨境、海關(guān)數(shù)據(jù)申報(bào)、國際物流對(duì)接服務(wù)和境外資金下發(fā)等服務(wù)。據(jù)記者了解，該司2017年其跨境支付業(yè)務(wù)的交易規(guī)模較前一年就增長了16倍;2018年前4個(gè)月的交易規(guī)模已超過上年全年規(guī)模;2018年上半年，匯付天下實(shí)現(xiàn)了交易量較上年同期暴增10倍有余。

還有一些中小型機(jī)構(gòu)如中金支付，該司負(fù)責(zé)人告訴記者“我們現(xiàn)在做的跨境支付是人民幣項(xiàng)下業(yè)務(wù)包括B2C跨境、B2B出口、跨境電商等，19年會(huì)布局B2B進(jìn)口業(yè)務(wù)，會(huì)在這方面投入更多精力。

外資機(jī)構(gòu)撤銷在華支付牌照的背后

日前，首家申請(qǐng)?jiān)谌A支付牌照的外資機(jī)構(gòu)英國支付公司W(wǎng)orldFirst正式公告稱，已撤回在央行上海總部公示的支付業(yè)務(wù)許可申請(qǐng)。有傳聞稱該公司可能正被螞蟻金服收購，但記者未能得到兩家公司的官方證實(shí)。

“其實(shí)如果Wordfirst入華的話，可能會(huì)有更多的外資支付機(jī)構(gòu)入場搶食，尤其是在中國的B2B支付市場，各家仍處在跑馬圈地、快速奪取市場份額的階段，市場競爭仍有很大的不確定性。但是在C端，兩大支付巨頭讓外資機(jī)構(gòu)應(yīng)該沒機(jī)會(huì)了。”北京一家中型支付機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人表示。

事實(shí)上，近年來官方已經(jīng)多次強(qiáng)調(diào)將繼續(xù)擴(kuò)大金融業(yè)對(duì)外開放。2018年3月，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，央行發(fā)布了《中國人民銀行公告〔2018〕第7號(hào)》發(fā)布，則更是被業(yè)界視為外資機(jī)構(gòu)入華提供了窗口。但一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問題是——境內(nèi)外的“蛋糕”差別太大。與國內(nèi)相比，國外的收單費(fèi)率大約在2%~3%;而國內(nèi)費(fèi)率站愈演愈烈，只有0.6%左右，甚至還要鋪貼商戶鋪市場。如此低的收單費(fèi)率，外資支付機(jī)構(gòu)未必能夠接受。

但近年來，境外費(fèi)率也有追隨國內(nèi)腳步的趨勢(shì)。“費(fèi)率的話，肯定是跨境市場是要比國內(nèi)業(yè)務(wù)高一些，但是也有持續(xù)下降的趨勢(shì)，至少比前幾年降了很多。”上述負(fù)責(zé)人表示。

記者了解到，費(fèi)率有所下降的原因主要有三個(gè)方面：

第一，市場大環(huán)境的變化，尤其是區(qū)塊鏈、人工智能等技術(shù)創(chuàng)新，都在大幅度壓縮跨境支付業(yè)務(wù)成本，擴(kuò)大跨境業(yè)務(wù)利潤空間;

第二，隨著跨境支付行業(yè)的不斷發(fā)展，費(fèi)率逐步透明化，越來越多的業(yè)內(nèi)人士將目光聚焦在費(fèi)率可降低空間的操作可行性上;

第三，惡意競爭，在一些第三方支付機(jī)構(gòu)看來，費(fèi)率越低，越能凸顯平臺(tái)的強(qiáng)勁業(yè)務(wù)競爭力。

業(yè)內(nèi)人士指出，外資支付機(jī)構(gòu)如果想在國內(nèi)更好的發(fā)展需要更多牌照和資源，并快速適應(yīng)國內(nèi)外市場差異。這一切，對(duì)于境外支付機(jī)構(gòu)來說，都不是簡單的牌照開放可以解決的。