10月16日，山東路橋(000498)發布公告，宣告重組正式完成。據悉，此次重組通過以發行股份方式購買鐵發基金、光大金甌合計持有的路橋集團17.11%股權。本次交易完成后，公司將持有路橋集團 100%的股權，路橋集團成為公司的全資子公司。
同時，公司大股東山東高速集團于今年9月宣布合并齊魯交通，山東省境內的路橋資產進一步集中。合并重組完成后，母公司將坐擁近萬億總資產，合計運營管理路橋資產達7202公里。
作為集團旗下路橋施工項目的主力，公司將受益于重組后集團內部的協同效應，提升公司自身綜合實力和競爭力，進一步促進業績增長。重組完成后，山東路橋區域龍頭地位基礎得到進一步夯實。
資產重組完成
公告內容顯示，公司擬以發行股份方式購買鐵發基金、光大金甌合計持有的路橋集團 17.11%股權。本次新增股份數量為230,634,574 股(全部為有限售條件股份)，本次發行后公司股份數量為1,350,773,637股。
根據中聯評估出具的《資產評估報告》，截至評估基準日 2019年 9 月 30 日，路橋集團股東全部權益的評估值為 693,033.07 萬元。基于上述評估結果，并綜合考慮評估基準日后路橋集團現金分紅 65,000.00 萬元，經山東路橋與鐵發基金、光大金甌協商，確定路橋集團 17.11%股權的交易價格為107,475.71 萬元。
本次交易完成后，公司將持有路橋集團 100%的股權，路橋集團成為公司的全資子公司。
經交易各方友好協商，本次購買資產發行股份的價格定為4.74元/股，不低于定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的90%。符合《重組管理辦法》第四十五條關于上市公司發行股份的價格不得低于市場參考價的 90%的規定。
2020年5月18日，公司召開2019 年度股東大會，審議通過《公司2019年度利潤分配預案》，以2019 年 12 月 31 日的總股本 1,120,139,063.00 股為基數，向全體股東每 10 股派發現金股利人民幣 0.8 元(含稅)。本次利潤分配方案已于2020 年 6 月 19 日實施完畢。因此，公司本次發行股份購買資產的發行價格調整為4.66 元/股。
本次發行完成之后，鐵發基金、光大金甌在本次重組中以標的公司股權認購取得的山東路橋股份，自股份發行結束之日起 12 個月內不得以任何方式轉讓。
同時，山東路橋擬向包括高速集團、高速投資在內的不超過 35 名符合條件的特定對象非公開發行股份募集配套資金，募集配套資金總額不超過100,000.00 萬元。其中，高速集團認購募集配套資金金額不超過20,000.00萬元，高速投資認購募集配套資金金額為 30,000.00 萬元。
高速集團、高速投資認購的本次募集配套資金所發行股份的鎖定期為自本次發行股份上市之日起 18 個月，其他特定投資者認購的本次募集配套資金所發行股份的鎖定期為自本次發行股份上市之日起 6 個月。
據悉，中國證券登記結算有限責任公司深圳分公司已于 2020 年9月29日受理公司本次非公開發行新股登記申請材料，并出具《股份登記申請受理確認書》。
本次發行新增股份的性質為有限售條件流通股，上市日期為2020年10月19日，限售期從新增股份上市首日起算。根據深交所相關業務規則的規定，上市首日本公司股價不除權，股票交易設漲跌幅限制。
三季報預喜
稍早些時候，山東路橋發布三季度業績快報，業績預喜。
根據10月11日山東路橋發布2020年前三季度業績快報，各項財務指標均有大幅上漲。前三季度公司實現總營收202.61億元，同比增長23.66%;利潤總額10.68億元，同比增長49.76%;歸母凈利潤6.32億元，同比增長62.34%。同時Q3單季度實現營收69.40億，同比增長30.35%。
山東路橋表示，前三季度公司營業總收入、利潤、基本每股收益等主要財務指標較上年同期大幅增長，主要原因為是前三季度公司在建和新開工大型項目較上年同期增多，完成工程量增加，上年同期部分在建項目毛利率偏低，同時前三季度投資收益等較上年同期增加。
山東路橋高速發展勢頭有望延續。經過測算，山東路橋今年三季度總營收已達去年全年的87.10%，歸母凈利潤已超過去年總額。據預測，公司全年營收和凈利潤增速均有可能超過40%。
山東路橋區域龍頭地位得到夯實。根據規劃，2018-2035年，山東省計劃新增高鐵里程1000公里，新增高速公路里程700公里，預計2022年全省路網規模將達8000公里，2035年有望突破9000公里。未來，作為省內資產與營業收入規模最大、資質級別最高的公路橋梁施工企業，公司憑借強勁競爭實力，勢必在省內新建路橋工程和改擴建工程項目上贏得先機。
再獲超大項目
近期山東路橋可謂是好事連連。
13日晚，山東路橋發布重大合同公告。合同內容與濟南繞城高速公路二環線西環段工程相關，根據合同，該工程計劃開始工作時間為2020年10月31日(以開工令為準)，工期為42個月。
公告稱，公司子公司山東省路橋集團有限公司作為牽頭方與中鐵十四局集團有限公司、濟南城建集團有限公司、吉林省交通規劃設計院組成的聯合體被確定為濟南繞城高速公路二環線西環段工程設計施工總承包項目一標段(DXH-SJSG)中標單位。近日雙方簽訂了項目設計施工總承包《合同協議書》，聯合體簽約合同價125.52億元。
合同簽署概況顯示，該項目設計部分由吉林省設計院與路橋集團共同完成;勘察部分由吉林省設計院獨立完成;施工部分由路橋集團、中鐵十四局、濟南城建共同完成。
公告稱，本項目工期為42個月，公司將在工期內按照施工進度確認收入，若項目順利實施，將對公司的經營業績產生積極影響。
除了斬獲大項目，山東路橋還積極布局“新基建”，探索智慧高速產業鏈。今年母公司山東高速集團聯手騰訊，就新基建、智慧高速等方面開展深度合作。對公司而言，從短期看，智慧高速的逐步落地，需要實驗場地及場景的支持，會有新的訂單需求;長遠來看，隨著車流量持續增大，產生大量公路設施改擴建替換需求，會為公路建設龍頭企業帶來新機遇。
綜合來看，山東路橋區域優勢明顯，在手訂單飽滿，同時兼具公路、鐵路、橋梁的設計和施工能力。在國家“交通強國”政策支持下，路橋工程施工行業市場前景廣闊，公司未來表現可期。
免責聲明：市場有風險，選擇需謹慎！此文僅供參考，不作買賣依據。
