又一中小險企發布增資擴股方案。8月24日，北京商報記者從保險業協會官網獲悉，日前東吳人壽保險股份有限公司(以下簡稱“東吳人壽”)發布《關于變更注冊資本有關情況的信息披露公告》(以下簡稱《公告》)表示，公司擬新增20億股、增資23.2億元，不過，北京商報記者梳理發現，二季度東吳人壽保費環比下降，凈利潤亦由盈轉虧。
此次增資與二季度的低迷業績有何關系?業內人士認為，此次增資是一個長期戰略規劃行為，與季度業績節奏關聯不大，而主要是為支撐進一步的業務拓展;同時，東吳人壽二季度業績相較一季度的低迷，主要受整個人身險行業“開門紅”后發展態勢“后勁不足”波及。
15家老股東參與增資計劃
東吳人壽此次增資擴股，均由老股東參與。根據《公告》此次東吳人壽擬新增的20億股每股價格1.16億元，增資金額23.2億元。增資后，公司注冊資本將由40億元變更為60億元。新增股份全部由老股東認購，21家股東中15家參與本輪增資，6家不參與。該方案尚待銀保監會批準后生效。
具體而言，此次增資之后，第一大股東蘇州國際發展集團有限公司擬增資7.02億元，持股比例由20%增至23.417%;第二大股東蘇州蘇高新集團有限公司擬增資3.25億元，第三大股東蘇州工業園區經濟發展有限公司擬增資2.32億元，股比仍分別維持在14%和10%。
除此之外，還有蘇州城市建設投資發展有限責任公司、昆山國創投資集團有限公司、蘇州文化旅游發展集團有限公司等12家中小股東參與此次增資。
關于東吳人壽此次增資的原因，公司相關人士回復北京商報記者稱，這主要是為了保障東吳人壽可持續經營，優化業務結構，提升資產投資收益，實現戰略發展規劃目標。
“當前，東吳人壽正在步入價值成長期，處在深化轉型的關鍵節點，需要借助資本力量邁上更高質量、更高層級、更大平臺的發展新階段。”東吳人壽相關人士如是表示。
清華大學五道口金融學院中國保險和養老金研究中心研究總監朱俊生亦分析認為，東吳人壽的增資，與其整體業務發展的規劃有關。
今年初，東吳人壽保險股份有限公司啟動實施“三年倍增”行動計劃(2021-2023年)，聚焦體制機制改革、增資擴股、業務倍增、“滬蘇同城”和資管效能提升5項重點任務，力爭到2023年總資產翻番達到440億元，實現持續穩定盈利，三年再造一個“東吳人壽”。數據顯示，該公司去年總資產207.91億元。
朱俊生指出，“三年倍增”其中有一項就是業務的倍增，而通常來講，險企業務的快速拓展，一定意味著要有資本金的支撐，否則隨著業務的擴張拓展，償付能力下降，可能會不滿足監管要求。
保費、凈利環比雙承壓中小險企如何“解壓”？
梳理東吳人壽業績，北京商報記者發現，今年二季度該公司保費、凈利潤表現相較一季度均下滑。
具體而言，今年二季度東吳人壽虧損5312萬元;與此同時，東吳人壽二季度保費僅有11.45億元，相較今年一季度的36.42億元環比大幅下滑68.55%。對此現象，業內人士認為，這主要和人身險行業整體保費趨勢有關，在一季度開門紅潛力釋放后，二季度“后勁不足”。
朱俊生便指出，一方面，“開門紅”之后，從3月起，整個保險行業的新單標準保費下降較快，東吳人壽在這樣一個行業大背景之下，多少會受一些影響;另一方面，一季度“開門紅”帶來的保費通常占一家公司全年保費比重較大，公司確實會面臨一些業務成長的壓力。
不過，放眼全年來看，2019年-2020年，東吳人壽連續兩年分別盈利1081.22萬元、8082.24萬元。2021年上半年，公司實現保險業務收入47.87億元，凈利潤1.83億元，已經超過去年全年業績;同時，公司2021年一季度風險綜合評級為A類。
那么，類似的中小險企在進行業務拓展與價值轉型的過程中，還面臨哪些挑戰，應如何應對?
朱俊生表示，中小壽險公司在轉型過程中確實面臨比較大的壓力，因為與發達國家保險市場相比，國內人身險市場有一個特點，就是市場集中度比較高。他建議，如東吳人壽這類險企，作為區域性的法人公司，可在區域市場加大發力，慢慢建立自己的品牌和影響力，以支持未來發展。
同時朱俊生還特別指出，類似的中小主體同質化競爭比較激烈，且成本難以攤銷，在同質化競爭中不占優勢，需要進行差異化經營。
除此之外，朱俊生還提示稱，渠道拓展對于許多中小險企而言是一個很大的痛點，如借助銀保渠道可控性相對較差，而建立的個人代理隊伍如果起點不夠高，則流失率較高，因此類似的中小險企要在渠道商進行一些拓展。
以東吳人壽為例，朱俊生指出，江蘇省收入比較高，中高端客戶較多，對于營銷隊伍專業性要求較高，公司可在銀保渠道與銀行等金融機構加強深度合作，在個人代理隊伍建設上堅持高標準和高起點。此外，類似互聯網保險這類新興渠道亦需拓展，以更好地適應新消費群體的需求;在人才儲備和科學技術投入方面，盡管中小險企預算緊張，但也要設立一定的優先次序，根據公司發展階段適當投入，有針對性地發展。
東吳人壽亦回應北京商報記者稱，在高質量發展方面，公司將促進銷售轉型升級，提升價值創造能力。發揮科技賦能作用，加快推進數字化轉型。推動價值業務上規模、規模業務提價值;其次，將以建設優秀的健康保障綜合服務提供商為目標，不斷完善健康產業生態布局，賦能保險主業，升級經營空間。加快推進面向全國主要保險市場的機構布局，促進各種要素在更大范圍內的高效配置，籌建保險銷售公司，并計劃成立健康管理服務公司、金融科技公司、保險資產管理公司等，全方位豐富金融業態，推動地方金融業加快創新協同發展。
此外，東吳人壽還表示，將發揮保險資金長期性、穩定性優勢，努力為生物醫藥、制造業轉型升級和新型基礎設施建設提供更多的融資支持。聚焦全民健康，推動建立多層次醫療保障體系。加快打造一站式“醫養結合”養老服務體系，參與支持養老事業發展。
