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軍工板塊20日盤中發力走高，截至發稿，江龍船艇“20cm”漲停，新余國科漲超10%，航天動力、巨力索具、奧普光電、亞星錨鏈、中國衛星、貴繩股份等近10股漲停。值得注意的是，航天動力已連續兩個交易日漲停。
有機構表示，今年年初至四月底，由于市場風格等各方面原因，軍工指數整體下跌幅度較大，板塊核心標的估值一度跌穿合理區間下限。而板塊公司無論是成長邏輯還是業績兌現都沒有大的變化。一季報披露后，行業景氣度和業績確定性進一步得到認可，估值層面也出現了一波較大幅度修復。但整體來看，目前軍工板塊尤其是一些核心標的的估值水平仍處于合理偏低的水平，預計估值仍將逐步修復至合理中樞。受益于軍工行業高景氣、長邏輯、高確定性以及產能逐步釋放，7-8月有望開啟估值切換行情。
華西證券認為，軍工行業中長期成長邏輯比較確定，目前供需矛盾突出（主要是供不應求），隨著產能逐漸釋放，行業仍保持較高景氣度。主流標的在估值修復到合理中樞之后，7-8月份有望開啟估值切換行情。軍工電子、航空發動機產業鏈和材料類公司建議重點關注。
方正證券指出，展望2022年下半年，軍工部分細分領域高景氣延續，規模效應疊加治理改善有望提供業績彈性，建議聚焦航空航天和國防信息化等領域。1）航空航天產業鏈：航發動力、中航沈飛、航天彩虹、鋼研高納、中航機電、中航電子、中航重機、中航高科、菲利華、北摩高科、圖南股份、撫順特鋼；2）國防信息化：高德紅外、鴻遠電子、盟升電子、振華科技、紫光國微、國?？萍?、航天宏圖、航天電器。
