12月23日，微導納米、杰華特等2家公司在科創板上市，華密新材、雷神科技等2家公司登陸北交所。至此，據Wind資訊數據統計，年內登陸科創板、創業板和北交所的上市公司已達337家，在年內新上市公司中占比83%；337家公司上市募資合計4369.51億元，占比76.19%。
“不斷健全資本市場功能，更好支持科技自立自強。”近日，中國證監會黨委在傳達學習中央經濟工作會議精神，研究部署貫徹落實措施時提出。
接受采訪的專家表示，更好支持科技自立自強，資本市場需要進一步深化注冊制改革，加大對科技創新融資支持，同時大力發展私募股權市場，完善多層次資本市場，構建契合科創企業全生命周期的服務體系。
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上市公司
逐年加大研發投入力度
科技創新始于技術，成于資本。“近年來，資本市場大力發揮促進創新資本形成的優勢，引導資本向科創領域聚集，企業的創新活力得到進一步提升，科技創新投入推動產業升級的效率也得到提升。”中國銀行研究院博士后邱亦霖對《證券日報》記者表示。
據Wind資訊數據統計，截至12月23日，科創板、創業板、北交所上市公司家數合計1878家，占全部上市公司數量的37.11%。證監會數據顯示，5000余家A股上市公司中，戰略性新興產業上市公司超過2500家。
與此同時，近年來，上市公司逐年加大研發投入力度。據中國上市公司協會統計，今年前三季度，上市公司研發支出達0.94萬億元，同比增長20%。創業板、科創板、北交所上市公司研發投入不斷加大，前三季度研發支出增速分別為32%、54%、43%，研發強度分別為4.59%、8.68%、4.30%。
創新驅動的實質是人才驅動。據Wind資訊數據統計，截至今年三季度末，A股公司已經匯聚超270萬名研發人員。其中，科創板已匯聚超過15萬人的研發人才隊伍，超六成公司的創始團隊為科研人才。
此外，注冊制改革亦打通了創投機構在科技創新行業“募投管退”的全環節。公開數據顯示，約97%的科創板企業在上市前獲得創投機構投資。另外，超六成創業板企業、七成北交所企業在上市前獲得了私募股權和創投基金的投資。
南開大學金融發展研究院院長田利輝對《證券日報》記者表示，近年來，資本市場在支持科技創新方面舉措給力，成效十足。資本市場通過多個板塊幫助科創企業實現上市融資，也為創投私募基金提供退出機會。在融資支持之外，資本市場還規范了科創企業發展，通過股權激勵凝聚了科創人才，借助跨期定價實現發明專利及時資本化。
除了股權融資，近年來，交易所債市亦持續發力，支持科技創新領域直接融資。今年5月份，科技創新公司債券推出；10月份，證監會與國資委聯合發布《關于支持中央企業發行科技創新公司債券的通知》，進一步健全資本市場服務科技創新的支持機制，發揮中央企業科技創新的引領示范作用，促進科技、資本和產業高水平循環。據Wind資訊數據統計，截至12月23日，今年以來科技創新公司債共發行82只，合計規模840.5億元。
“債券市場具備透明度高、市場化程度強及投資者多元化的優勢，能夠為科創企業更好發展提供融資支持。”邱亦霖表示，經過試點經驗，科創債的正式推出能夠進一步擴大受益主體范圍。
深化注冊制改革
助力科技、產業、金融良性循環
中央經濟工作會議提出，“推動‘科技—產業—金融’良性循環。”推動傳統產業改造升級和戰略性新興產業培育壯大，資本市場還需要持續發力。
“緊緊圍繞制造業重點產業鏈、科技創新、民營企業等重點領域和薄弱環節，完善資本市場制度供給，助力‘科技-產業-金融’良性循環。”證監會提出。
朗姿韓亞資管董事長袁懷中對《證券日報》記者表示，資本市場下一步的發力點有三方面，一是深化注冊制改革，以市場化改革為導向，全面深化資本市場各個環節的改革。二是進一步發揮資本市場優勢，助力產融結合，以促進產業資本的循環與增值，幫助企業實現擴張發展。三是在資本市場進一步深化改革中，優化資源配置功能，繼續加大對科技創新、綠色低碳等重點領域和薄弱環節的直接融資支持，服務經濟高質量發展。
12月23日，上交所、深交所和北交所發布上市委、重組委管理辦法，對上市委、重組委配套制度和運行機制進行相應調整和優化，突出上市委、重組委的審核職能，進一步完善上市委、重組委“選用管”全鏈條機制，加強委員管理，有效發揮審核把關作用。
田利輝認為，完善資本市場制度供給，首先需要繼續完善多層次資本市場建設，讓不同階段、不同形態和不同需求的企業都能夠獲得直接融資機會。我國亟需出臺制度機制，大力發展私募股權市場。同時，還需優化完善并購重組相關制度，支持科創企業持續提升科技創新能力。
