財經網資本市場訊 新年首單“分拆+借殼”交易方案出爐。
1月16日，中聯重科（000157.SZ）與路暢科技（002813.SZ）雙雙公告稱，路暢科技擬以發(fā)行股份的方式購買中聯重科控股子公司湖南中聯重科智能高空作業(yè)機械有限公司（下稱“中聯高機”）100%股權并募集配套資金。
本次交易預計構成重大資產重組，預計構成重組上市。路暢科技稱，本次交易完成后，公司現有汽車電子等業(yè)務經營及發(fā)展計劃不變。同時，路暢科技自1月16日開市起停牌，預計在不超過10個交易日的時間內披露本次交易方案。
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中聯重科作為工程機械行業(yè)龍頭公司之一，主攻工程機械和農業(yè)機械的研發(fā)與銷售，超9成營收源自工程機械板塊。根據公司計劃，土方機械，高空作業(yè)平臺和農業(yè)機械將成為未來三大重點發(fā)展領域。
公告顯示，中聯重科擬分拆上市的子公司中聯高機成立于2012年，注冊資本8.14億元，主營業(yè)務為高空作業(yè)平臺的研發(fā)、生產、銷售和服務，是中國高空作業(yè)平臺行業(yè)的領先企業(yè)。公司直接持有標的公司61.43%股權。
據了解，高空作業(yè)平臺是進行高空施工作業(yè)的專用設備，應用領域覆蓋建筑工程、建筑裝飾與維護、倉儲物流、石油化工等場景。隨著我國高空作業(yè)平臺相關技術和產品的快速進步，高空作業(yè)平臺銷售規(guī)模持續(xù)擴大。
德邦證券研報數據顯示，2021年國內高空作業(yè)平臺銷量突破16萬臺，同比增長54%，且設備出口占比持續(xù)提升。在新能源領域，高空作業(yè)平臺電動化滲透率也遠高于其他工程機械，2022年前三季度高空作業(yè)平臺電動化滲透率達90%。
“高空作業(yè)平臺是登高作業(yè)的剛需，電動化技術突破難度較小，在‘雙碳’目標下，電動化高空作業(yè)平臺將更加受到市場青睞?！钡掳钭C券指出。
值得一提的是，本次交易同時構成關聯交易。交易方路暢科技主要從事汽車信息化、智能化相關產品的研發(fā)及銷售，曾為無人駕駛概念“網紅股”，2016年上市初期曾連續(xù)22個漲停，最高股價達79.29元/股，以“黑馬”的態(tài)勢闖入資本市場。
好景不長，該公司的業(yè)績與股價同為“上市即巔峰”，接連下滑的業(yè)績使控股股東萌生退意。2022年2月，中聯重科以每股轉讓價格21.67元，總價7.8億元拿下路暢科技29.99%股權。一個月后，中聯重科再度宣布，進一步收購路暢科技23.83%股份，持股比例上升至53.82%，進一步鞏固對路暢科技的控制權。
財務方面，2022年前三季度，路暢科技實現營收2.38億元，同比下滑8.89%；歸母凈利潤358.14萬元，同比下滑35.18%。
可以看出，完成“A吃A”后，中聯重科下一步意在將旗下資產裝入上市公司，為公司開拓業(yè)務版圖謀求新出路，也有望提振路暢科技業(yè)績。
對于此次交易的目的，中聯重科在公告中表示，為實現中聯高機與資本市場的直接對接，進而發(fā)揮上市平臺優(yōu)勢，提升中聯高機融資效率，加大對高空作業(yè)平臺產品的進一步投入與研發(fā)，同時提升高空作業(yè)平臺板塊公司治理水平。
同時，中聯重科提示稱，本次交易尚處于前期籌劃階段，交易相關方尚未簽署正式的交易協議，尚存較大不確定性。
