近期，A股市場持續(xù)升溫，各類金融機構均設法參與其中。而為了順應轉型，信托公司開始逐漸發(fā)力主動管理類證券投資信托。
在即將到來的下周一(6月21日)，首批9單REITs試點項目就將分別在上海證券交易所、深圳證券交易所上市交易，這其中就有多家信托公司參與投資8只產(chǎn)品。
此外，記者還發(fā)現(xiàn)在近期披露的新股網(wǎng)下發(fā)行公告中，亦有不少信托公司以自有資金參與了新股的網(wǎng)下申購。
業(yè)內(nèi)人士表示，證券投資類信托業(yè)務的火熱，既符合信托公司業(yè)務轉型的主觀需要，又符合我國金融市場直接融資占比仍需進一步提高的發(fā)展趨勢。
積極參與二級市場業(yè)務
以近期火熱的公募REITs為例，首批9只基礎設施公募REITs發(fā)行即受到資本市場的熱捧，信托行業(yè)也對此保持高度關注。
據(jù)統(tǒng)計，目前已有建信信托、華潤信托、華鑫信托、蘇州信托4家信托公司參與投資其中8只產(chǎn)品。
具體來看，在戰(zhàn)略配售環(huán)節(jié)，建信信托和華潤信托的信托計劃出現(xiàn)在3單公募REITs戰(zhàn)略投資者名單中，合計投入資金約3.09億元。
其中，“建信信托-鳳鳴(鑫益)1號”集合資金信托計劃成為普洛斯、鹽港REIT的戰(zhàn)略投資者，合計投資約2.6億元。“華潤信托·東方悅璽1號”單一資金信托成為廣州廣河的戰(zhàn)略投資者，投資資金約0.49億元。
而華鑫信托和蘇州信托則參與了7單REITs的網(wǎng)下詢價發(fā)行環(huán)節(jié)。其中，華鑫信托的兩個信托計劃參與其中，獲配金額為7663萬元。蘇州信托以自營投資賬戶資金參與首創(chuàng)水務、東吳蘇園網(wǎng)下發(fā)行，但都因報價低于最終發(fā)行價而未入圍。
金樂函數(shù)分析師廖鶴凱此前分析認為，基礎設施REITs是信托公司基礎產(chǎn)業(yè)類業(yè)務重要的可拓展方向，特別是資管新規(guī)落地信托公司非標類業(yè)務受限，非標轉標的趨勢不可逆轉。
“在融資類業(yè)務規(guī)模受限，信托公司向投資類業(yè)務轉型雙重政策疊加下，REITs無疑給信托公司開了一扇窗。” 廖鶴凱表示。
除此之外，信托公司不僅對全新的投資品種公募REITs熱情滿滿，還對二級市場的“打新”頗為青睞。
據(jù)相關披露信息，近期4只新股申購名單中頻現(xiàn)信托身影，每只新股都有10余家信托公司以自有資金參與。包括華鑫信托、愛建信托等在內(nèi)的5家信托公司對新股均有申購。
“從信托公司積極參與的程度上，可以反應出與其自身發(fā)展的特點和愿景有關。”滬上一位信托人士表示。“
投資類信托規(guī)模持續(xù)增長
據(jù)信托業(yè)協(xié)會近期發(fā)布一季度信托公司主要業(yè)務數(shù)據(jù)顯示，截至一季度末，信托資產(chǎn)規(guī)模降至20.38萬億元，連續(xù)13個季度下降，較歷史峰值已下降5.87萬億元。
從信托功能上來看，在“兩壓一降”的監(jiān)管指引下，事務管理類信托規(guī)模與融資類信托規(guī)模占比不斷下降，投資類信托規(guī)模則持續(xù)增長。
具體來看，截至2021年1季度末，事務管理類信托規(guī)模為8.92萬億元，較2017年第4季度的歷史峰值下降6.73萬億元，同比下降1.13萬億元。事務管理類信托占比在2021年1季度末下降至43.76%，同比下降了3.34個百分點。
其次，截至2021年1季度末，融資類信托的規(guī)模和占比分別下降至4.45萬億元和21.85%，同比規(guī)模下降1.73萬億元，占比下降7.11個百分點。
從信托資金的投向領域來看，證券市場躍升為第二大投向領域，也是唯一實現(xiàn)正增長的投向流域。
截至2021年1季度末，投資類信托的規(guī)模和占比分別達到7.01萬億元和34.39%，同比規(guī)模增加1.9萬億元，占比提升10.45個百分點。
中國信托業(yè)協(xié)會特約研究員陳進表示，融資類信托和事務管理類信托規(guī)模和占比持續(xù)下降，在監(jiān)管部門對附加回購、收益補償?shù)葥４胧┑墓蓹嗤顿Y，各類資產(chǎn)收(受)益權投資等各類名不副實的投資類業(yè)務進行規(guī)范后，投資類信托規(guī)模和占比仍然持續(xù)增長，表明信托業(yè)務結構得到優(yōu)化，主動管理能力有所提升。
根據(jù)云南信托研報對2020年信托行業(yè)現(xiàn)狀時分析，信托規(guī)模前十的公司資金在證券投資領域占比普遍較高，占比提升較快。2020年，信托規(guī)模前十公司，其證券投資平均占比17.5%，比2019提升2.5個百分點，已超越工商企業(yè)成為第二大資金投向。
“因此，可以看出，頭部正在積極探索證券投資領域，將其作為重要發(fā)展方向。” 云南信托研報指出。
