隨著AI、智算需求高速增長，高密、高算力等多樣性算力正拉動服務(wù)器制冷新需求。6月5日，中國移動、中國電信、中國聯(lián)通三大運(yùn)營商聯(lián)合發(fā)布了《電信運(yùn)營商液冷技術(shù)白皮書》（以下簡稱“白皮書”）。
按照《白皮書》愿景，三大運(yùn)營商將于2023年開展技術(shù)驗證，2024年規(guī)模測試，新建數(shù)據(jù)中心10%規(guī)模試點應(yīng)用液冷技術(shù)；而到2025年開展規(guī)模應(yīng)用，50%以上數(shù)據(jù)中心項目應(yīng)用液冷技術(shù)。
(資料圖片)
由于AI大模型訓(xùn)練和推理運(yùn)算所用的服務(wù)器功率密度將會大幅提升，液冷技術(shù)憑借散熱能力和經(jīng)濟(jì)性的明顯優(yōu)勢，有望成為服務(wù)器“必選項”。包括浪潮信息、中興通訊等服務(wù)器廠商已經(jīng)開始大力布局液冷服務(wù)器。
在二級市場上，隨著AI大模型催化，已有液冷主要玩家股價大漲。其中曙光數(shù)創(chuàng)在近兩個月內(nèi)，股價漲幅高達(dá)到333.63%。
2025年滲透率超五成
據(jù)了解，該《白皮書》對于液冷技術(shù)提出三年發(fā)展愿景：三大運(yùn)營商將于2023年開展技術(shù)驗證；2024年開展規(guī)模測試，新建數(shù)據(jù)中心項目10%規(guī)模試點應(yīng)用液冷技術(shù)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟，降低全生命周期成本；2025年開展規(guī)模應(yīng)用，50%以上數(shù)據(jù)中心項目應(yīng)用液冷技術(shù)。
在技術(shù)路線選擇方面，電信運(yùn)營商現(xiàn)階段主要推進(jìn)冷板式液冷與單相浸沒式液冷兩種技術(shù)路線。《白皮書》認(rèn)為，冷板式液冷與單相浸沒式液冷各有優(yōu)劣，生態(tài)均需完善，兩者演進(jìn)尚需時日，未來一定時間內(nèi)將并存發(fā)展。
資料顯示，冷板式技術(shù)屬于間接接觸型液冷，將需要散熱的設(shè)備固定在冷板上，液體經(jīng)過冷板將設(shè)備的熱量傳遞帶走。冷板式兼容性強(qiáng)、易展開維護(hù)，主要應(yīng)用于標(biāo)準(zhǔn)化、通用化的一般高密度數(shù)據(jù)中心。
而浸沒式技術(shù)則屬于直接接觸型液冷，是將服務(wù)器等有散熱需求設(shè)備完全浸沒在冷卻液中，通過液體循環(huán)流動進(jìn)行冷卻。其散熱效率更高、噪音低、功率密度更低，主要應(yīng)用于超高密度數(shù)據(jù)中心。
《白皮書》認(rèn)為，電信運(yùn)營商將從傳統(tǒng)意義的單純用戶，轉(zhuǎn)變?yōu)橐豪渖鷳B(tài)的主導(dǎo)者、設(shè)計者、構(gòu)筑者，將會融合上下游合作伙伴，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)生態(tài)成熟。
實際上，三大運(yùn)營商近年來在與AI共生的云計算領(lǐng)域營收和投入逐年快速增長。從2022年的財報來看，云計算業(yè)務(wù)成為運(yùn)營商的最大亮點之一。其中，中國電信天翼云營收為579億元，同比增長108%；聯(lián)通云營收為361億元，同比增長121%；移動云營收為503億元，同比增長108%。
IDC最新數(shù)據(jù)顯示，2022年下半年，國內(nèi)云計算市場中，阿里云、騰訊云份額有所下降，而運(yùn)營商公有云服務(wù)業(yè)務(wù)則維持高速增長態(tài)勢，市場份額進(jìn)一步提升。
從資本開支流向來看，三大運(yùn)營商都將繼續(xù)擴(kuò)張云業(yè)務(wù)。2023年，中國電信算力（云資源）計劃投入195億元，同比增長39.3%；中國聯(lián)通算力網(wǎng)絡(luò)投資將達(dá)149億元，同比增長超過20%；中國移動算力網(wǎng)絡(luò)計劃投入452億元，同比增長34.9%。
算力指數(shù)級增長催生液冷需求
在這一背景下，服務(wù)器液冷技術(shù)何以被推上臺面？
根據(jù)《冷板式液冷服務(wù)器可靠性白皮書》數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)自然風(fēng)冷的數(shù)據(jù)中心單柜密度一般只支持8-10kw，通常液冷數(shù)據(jù)中心單機(jī)柜可支持30kw以上的散熱能力，并能較好演進(jìn)到100kw以上，相比較而言液冷的散熱能力和經(jīng)濟(jì)性均有明顯優(yōu)勢。
另外，值得注意的是，AI對算力需求呈現(xiàn)急速增長態(tài)勢，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過摩爾定律18個月翻番的速度，AI大模型訓(xùn)練和推理運(yùn)算所用的GPU服務(wù)器的功率密度將會大幅提升。
以英偉達(dá)DGX A100服務(wù)器為例，其單機(jī)最大功率約可以達(dá)到6.5kw，大幅超過單臺普通CPU服務(wù)器500w左右的功率水平，AI集群算力密度普遍達(dá)到50kw/柜。
換言之，AI服務(wù)器需要高功率機(jī)柜，自然風(fēng)冷很難勝任AI服務(wù)器的散熱任務(wù)，液冷或成為“必選項”。
此前，賽迪顧問預(yù)計2025年液冷市場規(guī)模超1200億元，液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施市場規(guī)模245億元。疊加AI和數(shù)據(jù)要素發(fā)展催化，預(yù)計液冷市場空間將進(jìn)一步打開，溫控將加速進(jìn)入兌現(xiàn)期。
中信建投也在一份研報中測算，假設(shè)國內(nèi)每年新增機(jī)柜數(shù)為100萬架，新增IT負(fù)載量為250萬kw，若全部采用風(fēng)冷方案則對應(yīng)溫控市場規(guī)模為175億元；若液冷方案滲透率達(dá)到70%則對應(yīng)溫控市場規(guī)模為315億元(+80%)，其中液冷溫控市場規(guī)模為262.5億元，實際情況也可能更樂觀。
概念股兩月內(nèi)漲逾三倍
目前，在AI算力需求的推動下，如浪潮信息、中興通訊等服務(wù)器廠商已經(jīng)開始大力布局液冷服務(wù)器產(chǎn)品，產(chǎn)業(yè)化進(jìn)度有望加速。而且在液冷方案加速滲透過程中，數(shù)據(jù)中心溫控廠商、液冷板制造廠商等有望受益。
而隨著AI算力催化，A股二級市場相關(guān)上市公司也早已受到資金追捧。其中液冷服務(wù)器主要玩家曙光數(shù)創(chuàng)股價從4月6日的16.65元/股，一路漲至72.2元/股（截至6月5日收盤），2個月內(nèi)股價漲幅高達(dá)333.63%。
據(jù)了解，曙光數(shù)創(chuàng)去年營收來源主要以浸沒式產(chǎn)品為主，浸沒式產(chǎn)品占比約80%。該公司近期在機(jī)構(gòu)調(diào)研中表示，從市場端的反饋來看，液冷技術(shù)需求在智算、通用數(shù)據(jù)中心等市場增速已明顯提升。該公司看好液冷行業(yè)的發(fā)展，預(yù)估到2025年，中國液冷數(shù)據(jù)中心市場替代比例加權(quán)平均值達(dá)到24%。在今年一季度，該公司營收從去年的僅284.42萬元增至2.05億元。
此外，布局冷板液冷服務(wù)器的英維克近期也表示，主流服務(wù)器制造商已經(jīng)在2022年陸續(xù)開始建設(shè)標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)模生產(chǎn)冷板液冷服務(wù)器的產(chǎn)線，幾乎所有的頭部互聯(lián)網(wǎng)公司都已對液冷技術(shù)密切跟蹤，2022年內(nèi)已開始出現(xiàn)冷板式液冷數(shù)據(jù)中心的規(guī)模部署。
據(jù)該公司透露，其冷板式液冷技術(shù)在算力行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈成熟度和生態(tài)匹配方面均已取得突破性進(jìn)展，其來自數(shù)據(jù)中心機(jī)房及算力設(shè)備的液冷技術(shù)相關(guān)營收去年約為上一年度的5倍左右。
英維克方面認(rèn)為，隨著AI等新應(yīng)用場景出現(xiàn)，對算力設(shè)備和承載算力的數(shù)據(jù)中心均提出更高的要求。在拉動數(shù)據(jù)中心的需求的同時，伴隨著算力密度的提高，算力設(shè)備、數(shù)據(jù)中心機(jī)柜的熱密度都將顯著提高，液冷技術(shù)在數(shù)據(jù)中心散熱和算力設(shè)備散熱的全鏈條導(dǎo)入將加快。
（來源：中國基金報）
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