不以營收、凈利潤為股票激勵考核目標，久其軟件“劍走偏鋒”。
近日，久其軟件(002279.SZ)公告稱，公司激勵計劃限制性股票的授予價格為2.5元/股，相當于目前股價打了個對折。
考核目標中，久其軟件以“管理軟件業(yè)務新簽合同額”為依據(jù)。8月31日，深交所下發(fā)關注函，要求公司說明選取管理軟件業(yè)務新簽合同額指標是否存在人為操縱的風險，以及公司僅選取上述指標作為單一考核指標的原因。
不僅如此，長江商報記者發(fā)現(xiàn)，2021年，久其軟件管理軟件共實現(xiàn)收入9.93億元，同比增加30.16%。
一般情況下，新簽合同額要低于或等于實際收入。久其軟件2022年管理軟件收入下降24%就能完成觸發(fā)值目標，增加700萬元就能完成目標值考核。
另類股票激勵考核目標
8月27日，久其軟件發(fā)布2022年度限制性股票激勵計劃草案顯示，擬授予的限制性股票數(shù)量829.44萬股，占本激勵計劃草案公告時公司股本總額7.11萬股的1.17%。本次授予為一次性授予，無預留權益。
草案公告顯示，本激勵計劃限制性股票的授予價格為2.5元/股，計劃授予的激勵對象總人數(shù)為222人，為公司公告本激勵計劃時在公司任職的中層管理人員、核心技術人員以及核心業(yè)務人員。
目前，久其軟件股價在每股5元上下徘徊，授予價格相當于打了個對折。
草案公告顯示，本激勵計劃的解除限售考核年度為2022年、2023年和2024年三個會計年度，每個會計年度考核一次，以達到績效考核目標作為解除限售條件。
然而，久其軟件的考核條件卻有些與眾不同，甚至十分另類。
本次，久其軟件績效考核指標為公司管理軟件業(yè)務新簽合同額。
具體來看，2022年至2024年，久其軟件管理軟件業(yè)務新簽合同額的目標值為10億元、13億元和15億元;觸發(fā)值為8億元、10.4億元和12億元。
久其軟件介紹，若公司未達到上述業(yè)績考核指標的觸發(fā)值，所有激勵對象對應考核年度已獲授的限制性股票均不得解除限售，由公司回購注銷;若公司達到上述業(yè)績考核指標的觸發(fā)值，公司層面的解除限售比例即為業(yè)績完成度所對應的解除限售比例X。
此外，久其軟件還特別注明，公司管理軟件業(yè)務新簽合同額不包括控股子公司北京華夏電通科技股份有限公司和北京久其金建科技有限公司簽署的，該考核指標每年會由會計師事務所出具專項審計報告說明。
一般情況下，上市公司發(fā)布限制性股票激勵計劃，多是以營業(yè)收入、凈利潤作為考核目標，但用“新簽合同額”作為“賭注”的卻鮮見。
這也引起了監(jiān)管部門的注意，8月31日，深交所下發(fā)關注函，要求久其軟件說明公司管理軟件業(yè)務簽訂合同、交付產(chǎn)品、驗收確認收入的具體流程，及最近三年該類合同簽訂金額、收入確認金額，詳細說明上述新簽合同額的具體確認原則、可確認為營業(yè)收入的具體時點與比例。
同時，深交所質問，選取公司管理軟件業(yè)務新簽合同額指標是否存在后續(xù)合同執(zhí)行周期較長、長時間無法驗收通過、未能按期收到貨款、無法確認收入等風險，上述考核指標是否存在人為操縱的風險，公司僅選取上述指標作為單一考核指標的原因。
3億商譽存在減值風險
實際上，久其軟件股票激勵計劃“劍走偏鋒”，也是迫不得已。
久其軟件是專業(yè)的管理軟件供應商和大數(shù)據(jù)綜合服務提供商，以云計算、大數(shù)據(jù)應用技術為驅動，結合豐富的行業(yè)應用場景，為政企客戶提供有競爭力的軟件產(chǎn)品和服務，并借助長期積累的技術、數(shù)據(jù)、傳播與生態(tài)體系，致力于以行業(yè)解決方案和全產(chǎn)業(yè)鏈的服務為客戶數(shù)字化轉型、智能化升級賦能。
目前，久其軟件主營業(yè)務除管理軟件主業(yè)之外，還包括數(shù)字傳播部分。
2022年上半年，久其軟件實現(xiàn)營業(yè)收入11.97億元，同比增長34.56%;因公司業(yè)務受季節(jié)性因素影響，實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤仍為虧損，虧損額為2963.93萬元，比上年同期減虧5431.71萬元。
其中，久其軟件管理軟件共實現(xiàn)收入3.29億元，同比增加17.03%。
2019年至2021年，久其軟件營業(yè)收入分別為31.02億元、28.21億元和27.09億元，同比分別增長14.02%、-9.04%和-4%，持續(xù)兩年下滑;凈利潤分別為5226.49萬元、7162.66萬元和-1.32億元，同比分別增長106.21%、37.05%和-283.89%。
由此看來，久其軟件已持續(xù)虧損一年半，累計達1.86億元。
不過，2021年，久其軟件管理軟件共實現(xiàn)收入9.93億元，同比增加30.16%。
一般情況下，新簽合同額要低于或等于實際收入，那么，久其軟件的股票激勵計劃目標又顯得太低。
結合考核數(shù)據(jù)來看，2022年，久其軟件管理軟件業(yè)務新簽合同額的觸發(fā)值為8億元、目標值為10億元。
而2021年，久其軟件管理軟件收入已達9.93億元，換句話說，公司2022年這一收入下降24%就能完成觸發(fā)值目標，增加700萬元就能完成目標值考核。
有業(yè)內人士表示，如果股票激勵計劃目標設置過低，存在以股權激勵之名，行利益輸送之實的嫌疑。
截至2022年6月30日，久其軟件商譽賬面價值為3.02億元，主要系公司2015年收購華夏電通所致。若未來華夏電通經(jīng)營效益不佳，出現(xiàn)減值跡象，則不排除繼續(xù)計提商譽減值準備的風險。
2022年上半年，華夏電通實現(xiàn)營業(yè)收入7251.81萬元，同比減少13.14%;凈利潤虧損541.16萬元，虧損同比減少509.18萬元，主要系本期終止股權激勵，同比股份支付費用減少所致。
對此，久其軟件表示，將繼續(xù)加強公司及各控股子公司在財務管理、運營管理、資源統(tǒng)籌、業(yè)務拓展等方面的融合，強化被并購企業(yè)管理團隊的風險意識，提升抵御風險的能力，最大限度地降低商譽減值風險。
