近日，MSCI(明晟)公布了其指數季度調整結果。根據公告，三六零(360)、順豐控股、中國重工、歐派家居、森馬服飾、東方電氣等6只A股被調入MSCI中國指數，中國核建、鵬博士、國投資本等3只個股同時被剔除。
其中，三六零、順豐控股、中國重工成為此次被納入MSCI新興市場指數的股票中市值最大的3只股票。
MSCI主題基金再次引起市場關注。
機構布局熱情不減
距離A股被正式納入MSCI指數已經過去5個多月，機構布局MSCI主題基金的熱情依舊不減。Wind數據顯示，下半年以來，共有6只MSCI主題基金成立。
規模方面，目前市場上存續的MSCI基金有30只(份額分開計算)以上，三季度規模合計為154.5億元。其中，年內新成立的28只MSCI基金合計規模為126.96億元，但上述基金合計首募規模為173.46億元，相比之下，縮水近50億元。
業績方面，今年市場整體表現不佳，除了新成立的幾只外，其余MSCI基金收益均出現虧損。由于建倉程度不一，也導致基金單位凈值增長率出現分化。
具體來看，部分滿倉MSCI基金受年內大盤大幅調整影響，單位凈值出現較大虧損。比如，平安大華MSCI中國A股低波動ETF，其權益投資中的股票投資占比高達98.62%，年內單位凈值下跌13.5%;部分股票倉位較低的MSCI基金表現出的投資風險相對較小，如建信MSCI聯接，其重倉股倉位僅為5%，年內單位凈值下跌4.41%。
近期，還有中金MSCI中國A股、前海開源MSCI中國A股、富國MSCI中國A股這3只MSCI基金處于募集階段。
對于基金發行時機的把握，前海開源基金聯席董事長王宏遠表示，A股市場經過大幅度的風險釋放后，現在進入了安全區域，未來3年相對漲跌幅將至少走贏國際主要資本市場50%以上，中國將成為全球市場的一個相對避風港，中國資本市場值得堅定看好。
長期投資價值已現
經過MSCI此次指數季度調整之后，MSCI中國指數成分股共有235只，主要為金融、地產、消費、科技這四大板塊的優質大盤藍籌股。目前MSCI起步階段只能投資大盤股，而富時羅素指數有所不同，該指數既能投資大盤股也能投資中小盤股，還籌備將中國債券市場納入指數。
北京某公募基金相關人士向《國際金融報》記者表示，未來是否配置中小盤、科創板以及債券市場，都需要看MSCI對指數的調整情況。
根據MSCI預期，明年有望將中國內地股票在其全球基準指數中的權重由5%提高至20%。屆時，可能會吸引逾800億美元(5500億元人民幣)的新增外資進入中國。
受近期MSCI的一系列利好刺激，MSCI基金投資是否將迎來良機?
招商基金國際業務部總監白海峰表示，隨著外資占比的提高，其對A股市場環境及投資風格的影響不容小覷。外資偏好大市值、具有穩定盈利水平、高ROE(凈資產收益率)標的，今年A股納入MSCI以來，外資重倉的藍籌龍頭股表現優異，引起境內機構投資者對外資投資風格的研究及效仿。與此同時，外資對市場的影響力也在不斷增加，價值投資理念不斷普及，跟風炒作行為大幅減少，市場投資者更加趨于理性。預計后續隨著外資占比進一步提升，其對市場的影響將會更加明顯，價值投資理念將會更加普及。
白海峰認為，經過年初以來的大幅調整，目前A股市場估值已處于歷史底部，長期投資價值已現，國內社保、保險等長線資金已經在積極行動，疊加A股“入富”及后續一旦MSCI納入因子提高所帶來的增量資金，A股市場有望走出長期的市場底。未來半年，在預期修復以及外資加持多重利好背景下，MSCI中國A股國際通指數有望成為較好的投資標的之一。
