日前，寧波銀行公布定增預案，擬募資不超80億元補充核心一級資本。近一段時間以來，實際上已有多家銀行密集公布百億元級的資本補充方案。
在業(yè)內(nèi)人士看來，銀行可轉債發(fā)行不理想甚至發(fā)行難，銀行積極拓展新業(yè)務尤其是數(shù)月來密集新設理財子公司，當前銀行大力支持實體經(jīng)濟、小微貸款帶來的信貸擴張，以及商業(yè)銀行資本管理辦法過渡期后對銀行資本充足率的更高要求，這讓銀行有迫切的資本補足需要。
密集補充資本
寧波銀行上述公告稱，擬非公開發(fā)行不超4.16億股，募資總額不超80億元，扣除相關發(fā)行費用后將全部用于補充公司核心一級資本。此次發(fā)行將面向10名特定對象，其中，寧波銀行股東華僑銀行承諾認購20%、即不超過0.833億股;雅戈爾承諾認購不超過1.25億股且不低于0.625億股。預計此次非公開發(fā)行完成后，股權結構不會發(fā)生重大變更。
在業(yè)內(nèi)，寧波銀行以穩(wěn)健經(jīng)營著稱。2018年1月～9月，寧波銀行實現(xiàn)營業(yè)收入212.29億元、凈利潤89.24億元、同比增速高達21.12%。截至2018年9月末，該行總資產(chǎn)10861.63億元，客戶存款余額6450.02億元，客戶貸款及墊款總額4032.61億元;三季度末，該行不良貸款率0.8%，為同期上市銀行最低，撥備覆蓋率達到同期上市銀行最高的502.67%。
連日來，已有多家銀行密集補充資本金。12月3日晚間，貴陽銀行公告稱擬非公開發(fā)行5000萬股，繼今年8月底完成50億元綠色金融債發(fā)行后，再計劃融資不超過50億元人民幣。11月21日晚間，華夏銀行公告稱擬非公開發(fā)行25.645億股、募資不超過292.36億元的定增方案獲銀保監(jiān)會批準。 10月29日，中國銀行公告稱發(fā)行優(yōu)先股募資不超過1200億元。8月30日，工商銀行稱發(fā)行優(yōu)先股募資不超過1000億元。
相比之下，寧波銀行的資本補充進度已經(jīng)算快于同業(yè)，今年11月20日，寧波銀行公告稱完成發(fā)行100億優(yōu)先股補充一級資本。截至今年9月末，寧波銀行資本充足率13.39%，一級資本充足率9.65%;此次優(yōu)先股發(fā)行后，該行資本充足率和一級資本充足率提升1.44個百分點至14.82%和11.09%，資本充足率和一級資本充足率均排至A股上市城商行第二位。在數(shù)位銀行業(yè)分析師看來，“相對緊缺的核心一級資本得到充實后，將大幅提升資產(chǎn)擴張配置空間，盈利能力有望受拉動加速釋放。”
背后有四大原因
盡管該行各項核心指標良好，寧波銀行解釋了當前定增計劃的必要性：按相關監(jiān)管要求，過渡期結束之后，也即今年年末，系統(tǒng)重要性銀行資本充足率、一級資本充足率和核心一級資本充足率最低要求將分別達到11.5%、9.5%和8.5%;其二，各項業(yè)務仍在快速增長、信貸規(guī)模不斷擴張，帶來的資本消耗也在持續(xù)增加。
華東地區(qū)一位銀行高管對寧波銀行推出定增預案的原因作了分析，“可轉債發(fā)行不理想，新業(yè)務拓展尤其是擬新設的理財子公司需要資本金，監(jiān)管對銀行資本充足率有更高要求，當前銀行大力支持實體經(jīng)濟、小微貸款帶來的信貸擴張對補足資本提出了要求。”
銀行可轉債盡管只能轉股之后才能進行補充資本，不過由于發(fā)行方便、發(fā)行風險小，成為不少銀行尤其是農(nóng)商行補充資本的重要選擇。然而7月份以來，受股市低迷影響，多家銀行均下調(diào)轉股價格，但發(fā)行情況并不理想甚至發(fā)行難。截至三季末，常熟銀行、江陰銀行等尚未轉股的可轉債金額占發(fā)行總量均達到99.9%，寧波銀行100億可轉債中尚未轉股金額也占比七成以上。興業(yè)證券銀行研究團隊分析，“除非上市銀行愿意在利率和條款上作出明顯讓步，否則難以發(fā)行。”
上述銀行高管告訴記者，“新業(yè)務擴張都對資本補充提出了要求，尤其像理財子公司成立、開展業(yè)務，將直接消耗商業(yè)銀行核心一級資本。”
近期多項紓困民企的政策出臺，銀行信貸被寄予厚望，銀行業(yè)積極創(chuàng)設發(fā)行信用風險緩釋憑證(CRMW)等創(chuàng)新工具推進民企債券發(fā)行、以應收賬款為基礎資產(chǎn)發(fā)行各類資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，引導信貸資金向民企傾斜，資本金則是銀行信貸投放的重要基礎。華泰證券沈娟團隊認為，“實體經(jīng)濟和中小企業(yè)的健康發(fā)展，仍需要商業(yè)銀行合理的信貸資源支持及保障，銀行服務于國民經(jīng)濟發(fā)展和經(jīng)濟結構升級的需求，有必要及時補充資本金，以保持必要的信貸投放增長。”
