(相關資料圖)
美國對沖基金Third Point LLC旗下旗艦基金在第二季度表現落后于美國大盤，僅上漲1.1%，此前該公司在推動標普500指數上漲的幾家科技巨頭中僅持有“微小”頭寸。如今，Third Point基金負責人Daniel Loeb在致投資者的一封信中寫道，該基金正轉向持有更多人工智能革命中潛在贏家的股票。該公司在微軟(MSFT.US)和谷歌母公司Alphabet(GOOGL.US)等公司的股份較少，而這些公司正從人工智能的增長中受益，這也是該基金表現落后的原因之一。
這兩家公司第二季度的股價至少上漲了15%，將標普500指數推高了8.7%以上。Third Point旗下基金Third Point Offshore Fund的表現凸顯出，在美股這個由七家科技巨頭所帶來大部分漲勢的市場中，主動型基金經理所面臨的困難。
Loeb表示，他的團隊去年10月正確地預測了市場底部，并預測經濟將開始企穩，通脹將會緩解。但該公司沒有押注成長型股票，而是保持謹慎，專注于價值型股票，這反映了去年年底和2023年初專業投資者普遍存在的看跌情緒。
Loeb在信中寫道:“不幸的是，我們沒有通過大量投資盈利增長的高質量科技公司來表達這種建設性觀點(事后看來，這是一個顯而易見的選擇)，而是主要將資金投入了此后表現不佳的價值股。”
羅素1000價值指數(Russell 1000 Value Index)第二季度的總回報率約為4%。雖然Third Point的表現落后于美國股市，但該基金的表現確實超過了瑞信對沖基金事件驅動指數，該指數上漲了約1%。
Third Point認為，人工智能將對經濟、股市和社會產生深遠的影響。該基金約45%的凈多頭敞口包括微軟和半導體公司等人工智能的直接和間接受益者。
Loeb寫道:“我們注意到圍繞人工智能的‘炒作周期’以及隨之而來的監管風險。雖然人工智能投資機會仍處于起步階段，需要時間才能成熟，但我們看到明確的證據表明，它已經導致了大型利潤池的創造和重建，許多股票將從中受益。”
此外，Loeb一直在減少賣空個股。Loeb表示，由于散戶論壇Reddit上的討論等因素可能推高meme股票價格，存在著散戶帶來的軋空風險，因此押注某家公司的股票下跌更具挑戰性。
Loeb寫道:“基本面分析越來越讓位于對每日期權到期和Reddit留言板的監測，這一點從2021年AMC院線(AMC.US)和游戲驛站(GME.US)等被嚴重做空股票的大規模軋空和操縱以及今年的其他股票中可以看出。”Loeb補充說，他并沒有放棄做空的舉措，但正在減少對單一公司的空頭，以支持市場對沖。
今年上半年，該公司持有的企業信貸回報率為8.7%。Third Point認為，高收益風險溢價(或利差)將因經濟走弱或利率上升加大再融資難度而擴大。
