財(cái)經(jīng)網(wǎng)資本市場(chǎng)訊 7月1日，有網(wǎng)傳消息稱，光伏組件廠出現(xiàn)大面積停產(chǎn)，涉及多家A股上市公司。同時(shí)，還有自媒體提到，傳聞某硅片龍頭企業(yè)已被有關(guān)部門約談。
一名從事分布式光伏投資運(yùn)營(yíng)的業(yè)內(nèi)人士向財(cái)經(jīng)網(wǎng)表示，光伏組件廠確有大面積停產(chǎn)的情況。“這件事兒是真的，前兩天硅片價(jià)格上漲是直接原因，政府是否約談的事情我不清楚，但是政府肯定是要干預(yù)一下的。”
但據(jù)財(cái)聯(lián)社報(bào)道，多數(shù)頭部企業(yè)對(duì)相關(guān)傳聞表示否認(rèn)。有市場(chǎng)人士對(duì)財(cái)聯(lián)社表示，目前組件廠仍以執(zhí)行前期訂單為主，7月份的排產(chǎn)會(huì)有所調(diào)整，開工率存在進(jìn)一步下調(diào)可能。
(資料圖)
財(cái)經(jīng)網(wǎng)同樣就前述問題詢問多家頭部企業(yè)，但截至發(fā)稿，尚未得到回復(fù)。
硅料價(jià)格持續(xù)上漲，擾動(dòng)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)上下游。
不論網(wǎng)傳消息是否屬實(shí)，硅料價(jià)格的持續(xù)上漲確實(shí)正在擾動(dòng)整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈的上下游，即持續(xù)抬高整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈各個(gè)環(huán)節(jié)的成本價(jià)格。
6月29日，中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)公布，本周國(guó)內(nèi)單晶復(fù)投料價(jià)格區(qū)間在28.5-29.0萬元/噸，成交均價(jià)為28.63萬元/噸，周環(huán)比漲幅為4.83%；單晶致密料價(jià)格區(qū)間在28.3-28.8萬元/噸，成交均價(jià)為28.42萬元/噸，周環(huán)比漲幅為5.10%。
不斷創(chuàng)新高的硅料價(jià)格令硅片廠商也迅速做出反應(yīng)。6月24日，TCL中環(huán)在其官微公示最新單晶硅片價(jià)格，N型及P型單晶硅片價(jià)格全面上調(diào)，漲幅在5%左右。隨后，隆基股份官網(wǎng)也于昨日公布了其最新硅片價(jià)格，上調(diào)幅度均超6%。
但面對(duì)水漲船高的硅料、以及硅片價(jià)格，光伏組件廠卻不能同樣持續(xù)提升價(jià)格。光伏產(chǎn)業(yè)鏈大致可分為硅料、硅片、電池片及組件四個(gè)環(huán)節(jié)，其中組件與下游的光伏電站最為接近。
前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著硅料價(jià)格的上漲，下游電站的投資已經(jīng)接近臨界點(diǎn)了，再漲下去市場(chǎng)利潤(rùn)空間就沒有了，投資方也會(huì)停掉相應(yīng)的項(xiàng)目投資，而市場(chǎng)的需求也會(huì)減少。
他表示，電站投資按照“項(xiàng)目的回收周期”進(jìn)行判斷。假設(shè)，電站發(fā)電1瓦投資是4塊錢，電價(jià)是7毛錢，按照1瓦1年產(chǎn)生1度電的情況下，六年才能夠?qū)崿F(xiàn)本金的回收。但當(dāng)組件漲價(jià)后，成本要漲到4塊5或者4塊8，項(xiàng)目回收周期便進(jìn)一步拉長(zhǎng)，很多投資方便無法接受了。“現(xiàn)在已經(jīng)快到整體電站投資的臨界點(diǎn)了。 ”
這一點(diǎn)也在上市公司的公告中體現(xiàn)。信義光能（00968.HK）6月29日發(fā)布盈利警告，預(yù)計(jì)截至2022年6月30日止6個(gè)月純利將減少33%至43%，其主要原因?yàn)樘?yáng)能玻璃業(yè)務(wù)盈利能力降低。
信義光能2021年報(bào)中也提到，2021年太陽(yáng)能裝機(jī)成本增加，而主要是由材料短缺及運(yùn)輸成本上升導(dǎo)致的太陽(yáng)能組件價(jià)格上漲所致。2021年，多晶硅（太陽(yáng)能組件的重要材料）的價(jià)格大幅上漲，因其供應(yīng)未能追上下游裝機(jī)需求的增長(zhǎng)。銀、鋁等其他輔助材料的價(jià)格亦呈上升趨勢(shì)。
“如果硅料的價(jià)格太高，他整個(gè)銷售的價(jià)格就要向上提，如果成品組件價(jià)格太高。市場(chǎng)需求量就會(huì)減少，就會(huì)沒人買了。所以這個(gè)時(shí)候唯一的選擇，可能就是暫時(shí)性停產(chǎn)了。”前述業(yè)內(nèi)人士表示。
硅料價(jià)格難下降，光伏組件廠商“苦日子”或?qū)⒗^續(xù)
截至7月1日收盤，整個(gè)光伏設(shè)備板塊下跌1.42%，組件等產(chǎn)業(yè)鏈中下游個(gè)股跌幅較大。其中，天和光能（688559.SH）報(bào)收59.70，下跌8.51%；隆基綠能（601012.SH）報(bào)收64.89，下跌2.61%。
而面對(duì)不斷上漲的硅料價(jià)格，建設(shè)一體化組件生產(chǎn)鏈或許是光伏組件廠商們的選擇之一。“現(xiàn)在的整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈中，生產(chǎn)制造整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈，基本上絕大多數(shù)的利潤(rùn)都被硅料廠賺走了。”前述業(yè)內(nèi)人士提到。
有資料顯示，目前182尺寸國(guó)內(nèi)報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)盈利為-0.08元/W左右，歐洲市場(chǎng)價(jià)格對(duì)應(yīng)盈利為0.044元/W。一體化組件（硅片/電池/組件自供率100%），182尺寸國(guó)內(nèi)報(bào)價(jià)對(duì)應(yīng)盈利約0.04元/W，歐洲市場(chǎng)價(jià)格對(duì)應(yīng)盈利為0.16元/W。
6月24日，天和光能發(fā)布公告，擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債募資不超88.9億元，用于年產(chǎn)35GW直拉單晶項(xiàng)目等。6月17日，天和光能還發(fā)布公告稱，擬85.8億元投建年產(chǎn)30萬噸工業(yè)硅、年產(chǎn)15萬噸高純多晶硅、年產(chǎn)35GW單晶硅等。
另一方面，前述業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，本次光伏組件廠商停產(chǎn)消息或?qū)⒋龠M(jìn)硅料價(jià)格下降。但他同時(shí)提到，產(chǎn)業(yè)鏈反饋有周期，時(shí)間可能在兩三個(gè)月。
硅料價(jià)格短期內(nèi)或難以下降。據(jù)各企業(yè)排產(chǎn)預(yù)計(jì)，7月份雖有3家企業(yè)擴(kuò)建產(chǎn)能少量釋放，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)量仍將進(jìn)一步下調(diào)預(yù)期，環(huán)比降幅約5%。
中國(guó)有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)硅業(yè)分會(huì)分析，本周臨近月底，正值7月份長(zhǎng)單集中簽訂期，而現(xiàn)階段硅料企業(yè)陸續(xù)檢修，多晶硅供不應(yīng)求的局面比往月更甚，因此預(yù)計(jì)短期內(nèi)硅料價(jià)格走勢(shì)難有逆轉(zhuǎn)。
中航證券的研報(bào)認(rèn)為，在全球通脹和下游需求走強(qiáng)的背景下，上游的價(jià)格可能維持高位、甚至創(chuàng)新高，光伏上游的硅料、EVA粒子、石英坩堝等領(lǐng)域?qū)⒊霈F(xiàn)短期內(nèi)難以彌補(bǔ)的產(chǎn)能缺口，與之相關(guān)的硅片、電池片等產(chǎn)能或?qū)⑹艿匠钢狻?/p>
下游光伏組件廠商們的苦日子或?qū)⒊掷m(xù)。
