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智能機器概念8日盤中走勢活躍，截至發稿，軟控股份、康力電梯、亞威股份、通達股份、南方精工、克勞斯等近10股漲停，賽為智能、九號公司漲約8%，天準科技、川儀股份、凱爾達、振邦智能等漲超7%。
消息面上，特斯拉CEO埃隆·馬斯克近日在股東大會上表示，長期來看，擎天柱（Optimus）機器人將比汽車更有價值，將會徹底改變經濟。馬斯克還發布了AI Day（人工智能日）活動海報，市場預期海報內容可能是擎天柱的新形象。擎天柱是特斯拉此前發布的人形機器人，按照計劃將在今年特斯拉的AI日上正式發布原型機。
民生證券認為，人形機器人核心零部件與現有的工業機器人類似，但使用場景更為復雜，對自由度、動作精度、傳感性能的要求更高。預計人形機器人主要成本構成為：動力系統（能源電池、傳動、減速器、控制器等）占比約35%；智能AI系統約30%；結構單元（碳纖維等）約20%；其他部分約15%。
開源證券指出，特斯拉人形機器人具備速度慢、輕負載、關節多的特點，對核心零部件的需求聚焦于小型、輕量、集成。在日企擴產溫和的背景下，預計到2027年，人形機器人落地或將帶來數千萬臺諧波減速器產能缺口以及數百萬臺RV減速器產能缺口。受益標的：國內諧波減速器后起之秀漢宇集團；國內齒輪加工領導者雙環傳動；諧波減速器國產突圍先鋒綠的諧波；同時布局RV、諧波減速器實現渠道復用的中大力德；精密齒輪加工機床核心標的秦川機床。
中航證券指出，在新能源車降本趨勢帶動下我國擁有了全球最全的新能源汽車產業鏈布局，考慮到“擎天柱”有嚴格的成本控制要求，降本需求下人形機器人有望復制國內新能源汽的發展路徑，國內供應商有望憑借成本優勢快速切入特斯拉機器人零部件+本體制造的環節，加速關鍵技術國產替代進程，完善相關產業鏈布局。上游三大核心部件成本占工業機器人總體成本的60%，毛利率較高，國產替代空間廣闊，目前僅部分國產品牌具有一定的競爭力。中下游方面，“核心零部件生產+本體生產+系統集成”的全產業鏈模式的廠商將會獲得優勢競爭地位。
該機構表示，機器代人大趨勢下，關注自動化領域相關投資機會。1）關注在上游核心零部件領域取得技術突破、實現國產替代的廠商：綠的諧波、雙環傳動、匯川技術、中大力德。2）中、下游，“核心零部件生產+本體生產+系統集成”的全產業鏈模式的廠商將會獲得優勢競爭地位，建議關注：埃斯頓。3）為工業設備裝上“眼睛”的專注視覺核心技術的奧普特、天準科技。
