專家預(yù)計，上市公司二季度盈利水平至少與GDP走勢“同頻”
二季度接近尾聲，上市公司中報業(yè)績預(yù)告逐漸出爐。《證券日報》記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)梳理，截至6月15日，共有556家上市公司發(fā)布了中報業(yè)績預(yù)告，其中118家業(yè)績預(yù)喜(預(yù)增、續(xù)盈、扭虧、略增)，占比逾兩成。預(yù)喜公司集中在醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備三大行業(yè)。另外，有158家表示中報業(yè)績同比不確定，占比為28.42%。
市場分析人士表示，上市公司中報包含了一季報業(yè)績，所以中報業(yè)績依舊受疫情持續(xù)影響。但是PMI已經(jīng)連續(xù)3個月處于榮枯線之上，說明經(jīng)濟(jì)整體處于平穩(wěn)復(fù)蘇狀態(tài)。預(yù)計上市公司三季度業(yè)績將明顯好轉(zhuǎn)，四季度業(yè)績好轉(zhuǎn)會更為清晰。
預(yù)喜公司集中在三大行業(yè)
從業(yè)績增幅來看，47家上市公司預(yù)計上半年業(yè)績最高翻倍，4家預(yù)計業(yè)績最高增十倍。受益于生豬價格上漲，新五豐和大北農(nóng)預(yù)計今年上半年凈利潤最高增長3892.79%、3171.66%，位列業(yè)績增幅排名前兩位。
而從行業(yè)(申萬一級)來看，醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備行業(yè)預(yù)喜公司數(shù)量較多。記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)整理，上述3個行業(yè)預(yù)喜公司分別有15家、15家和12家。
“醫(yī)藥生物板塊業(yè)績較好，主要受益于疫情影響下市場對醫(yī)藥的需求，而基建項目上馬則有利于機(jī)械設(shè)備板塊。”國際新經(jīng)濟(jì)研究院副院長鄭磊在接受《證券日報》記者采訪時表示。
承珞資本合伙人徐泯穗對《證券日報》記者表示，受疫情影響，相關(guān)防護(hù)、檢測、藥物和器械爆發(fā)增長，醫(yī)療行業(yè)公司業(yè)績增長。而5G、IDC建設(shè)、以及遠(yuǎn)程辦公帶動筆記本電腦和耳機(jī)消費，這些都增厚了電子行業(yè)利潤，機(jī)械設(shè)備行業(yè)則是受到下游基建增加對沖經(jīng)濟(jì)下行的帶動影響。
在中報業(yè)績預(yù)告中，預(yù)喜的醫(yī)藥類公司大多表示，在疫情影響背景下，公司產(chǎn)品需求提升，公司及時復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保證產(chǎn)品供應(yīng)，業(yè)績同比實現(xiàn)增長。如九安醫(yī)療預(yù)計上半年凈利潤最高同比增長502.23%，公司表示，疫情期間，公司快速響應(yīng)國內(nèi)公共衛(wèi)生防疫需求，提前恢復(fù)生產(chǎn)，積極擴(kuò)大產(chǎn)能，測溫系列產(chǎn)品銷量大幅增長。與此同時，由于遠(yuǎn)程醫(yī)療的需求增加，公司物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品如血壓計、血糖儀等產(chǎn)品在海外的銷量也在增長。
萬聯(lián)證券研報表示，電子行業(yè)方面，主要是半導(dǎo)體受疫情影響較小，高景氣度持續(xù)，國產(chǎn)替代主趨勢不變，另外，消費電子需求回暖。而隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，工程機(jī)械的需求迅速恢復(fù)，同時疫情造成的“搶工期”放大了工程機(jī)械的需求，行業(yè)量價齊升的態(tài)勢有望持續(xù)。隨著資金來源的寬松以及逆周期調(diào)節(jié)政策的落地，2020年有望成為新一輪基建景氣周期的起點，將拉動工程機(jī)械的中長期需求。
預(yù)計三季度業(yè)績將明顯改善
在上市公司分析影響中報業(yè)績的因素中，逾360家公司提及了疫情。
“如果單看二季度數(shù)據(jù)，上市公司的業(yè)績應(yīng)該已經(jīng)整體回升。企業(yè)的盈利和GDP應(yīng)該是同步的，而且比GDP的波動要大，周期性更強(qiáng)一些。但是中報包含了一季度業(yè)績，所以累計盈利還是涵蓋了疫情的影響，預(yù)計三季度企業(yè)累計盈利將出現(xiàn)改善。”國海證券研究所宏觀研究負(fù)責(zé)人樊磊對《證券日報》記者表示。
“受疫情影響，很多公司在4月份和5月份的經(jīng)營狀況，剛剛恢復(fù)到去年同期水平。”徐泯穗認(rèn)為，預(yù)計最壞的情況已經(jīng)過去。雖然沒有大家期待的報復(fù)性消費，但是6月份開始，除了影視，主題樂園等繼續(xù)受到疫情防控影響的行業(yè)，以及和外需高度相關(guān)的部分出口占比較高的公司外，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營已經(jīng)恢復(fù)。預(yù)計上市公司三季報單季度業(yè)績，應(yīng)該會有不錯的表現(xiàn)。
據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，5月份PMI指數(shù)錄得50.6%，已連續(xù)3個月處于榮枯線之上。市場分析認(rèn)為，這預(yù)示著在疫情得到基本控制后，經(jīng)濟(jì)整體處于平穩(wěn)復(fù)蘇態(tài)勢。
從企業(yè)規(guī)模看，5月份大型企業(yè)PMI為51.6%，比上月上升0.5個百分點;中、小型企業(yè)PMI分別為48.8%和50.8%，比上月回落1.4和0.2個百分點。在目前的環(huán)境下，大型企業(yè)恢復(fù)更好，而中小型企業(yè)有一定壓力。
前海開源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對《證券日報》記者表示，PMI是一個先行指標(biāo)，反映的是未來兩三個月的經(jīng)濟(jì)變化。4月份和5月份PMI回升，反映了三季度經(jīng)濟(jì)回升，預(yù)計三季度企業(yè)經(jīng)營情況好轉(zhuǎn)，所以上市公司三季報業(yè)績會有所回升，四季報可能會更好。
鄭磊亦對記者表示，預(yù)計第三季度經(jīng)濟(jì)基本面繼續(xù)回升，對各行各業(yè)都有業(yè)績促進(jìn)作用，但全年看，可能僅有少數(shù)行業(yè)有明顯業(yè)績增長，例如醫(yī)藥板塊。(記者 吳曉璐)
