4月22日，南方基金發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財(cái)需求，降低投資者的理財(cái)成本，自4月27日起，調(diào)整旗下南方創(chuàng)業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金管理費(fèi)年費(fèi)率和托管費(fèi)年費(fèi)率分別至0.15%和0.05%，這已經(jīng)是ETF目前最低的費(fèi)率設(shè)定組合，同時(shí)也是市場(chǎng)上第三只超低費(fèi)率的創(chuàng)業(yè)板ETF。
今年以來(lái)，行業(yè)主題ETF深受包括個(gè)人投資者在內(nèi)的眾多資金青睞，尤其是科技類ETF展現(xiàn)出極強(qiáng)的吸金能力。而此前曾被保險(xiǎn)等資金大舉買入的創(chuàng)業(yè)板等寬基ETF份額增長(zhǎng)趨緩，甚至個(gè)別份額出現(xiàn)了縮水。疫情影響的震蕩市場(chǎng)下，寬基ETF再現(xiàn)最低費(fèi)率設(shè)定，目前其他寬基ETF還未有降低費(fèi)率的公告出現(xiàn)，最常見的管理費(fèi)率是0.5%。
創(chuàng)業(yè)板ETF又現(xiàn)超低費(fèi)率
指數(shù)化投資熱潮下，ETF市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)逐漸白熱化，調(diào)低費(fèi)率成為眾多ETF搶占市場(chǎng)份額的競(jìng)爭(zhēng)手段之一。
4月22日，南方創(chuàng)業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金宣布將管理費(fèi)率和托管費(fèi)率分別從0.5%和0.1%降至0.15%和0.05%。
資料顯示，南方創(chuàng)業(yè)板ETF成立于2016年5月13日，同月31日上市，最新場(chǎng)內(nèi)份額為6.9億份，若按照最新凈值估算，基金規(guī)模接近15億元。去年末，個(gè)人投資者持有份額占比為6.57%。
此前，同類基金中已有平安創(chuàng)業(yè)板ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF設(shè)定了此類超低費(fèi)率組合。去年2月，平安創(chuàng)業(yè)板ETF正式發(fā)售，該ETF以0.15%管理費(fèi)率和0.05%托管費(fèi)率的超低費(fèi)率組合，成功引起了市場(chǎng)關(guān)注，隨后有多家公募開始效仿低費(fèi)率吸引資金入場(chǎng)。
實(shí)際上，調(diào)低費(fèi)率并非產(chǎn)品創(chuàng)新之處，只是由于其過低的管理費(fèi)，曾一度激起ETF“費(fèi)率戰(zhàn)”熱潮。也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，創(chuàng)造高收益一樣可以彌補(bǔ)費(fèi)率所帶來(lái)的成本。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，市場(chǎng)上共有34只股票型ETF采用了0.15%管理費(fèi)率和0.05%托管費(fèi)率的費(fèi)率組合，其中有15只寬基ETF，其余ETF中常見的管理費(fèi)率為0.5%。那么，費(fèi)率調(diào)低是否就意味著產(chǎn)品能獲得資金大量流入，從而讓場(chǎng)內(nèi)份額激增呢?
事實(shí)并非如此，采用了超低費(fèi)率組合的股票型ETF，其份額分化較為明顯。從數(shù)據(jù)上看，份額超過100億份的有4只，合計(jì)共有16只場(chǎng)內(nèi)份額超過10億份，18只場(chǎng)內(nèi)份額在10億份以下。其中，9只份額在2億份以下，有8只屬于寬基ETF。
創(chuàng)業(yè)板未來(lái)機(jī)會(huì)如何?
創(chuàng)業(yè)板ETF等眾多寬基ETF曾在2018年大放異彩，收獲諸多資金追捧，但今年輪到行業(yè)主題ETF來(lái)做主角，市場(chǎng)頻頻出現(xiàn)科技類主題ETF爆款。受市場(chǎng)大幅震蕩、避險(xiǎn)情緒升溫等因素影響，寬基ETF遭資金持續(xù)凈流出。
銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，4月21日，寬基ETF凈流出資金2.22億元，行業(yè)和主題ETF分別凈流入資金2.72億元和5.38億元。今年以來(lái)，寬基ETF整體凈流出資金134.41億元，行業(yè)和主題ETF合計(jì)凈流入資金超740億元。
獨(dú)立財(cái)經(jīng)評(píng)論員郭施亮在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，創(chuàng)業(yè)板ETF將管理費(fèi)率和托管費(fèi)率調(diào)降的背后，可能是為了提升投資者的參與意愿，增強(qiáng)產(chǎn)品的投資吸引力與競(jìng)爭(zhēng)力。在市場(chǎng)產(chǎn)品同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)加劇背景下，降費(fèi)率是提升競(jìng)爭(zhēng)的一種策略，但歸根到底還是要考驗(yàn)產(chǎn)品凈值表現(xiàn)能力。
金百臨咨詢首席分析師秦洪告訴《國(guó)際金融報(bào)》記者：“指數(shù)運(yùn)行說明一切。因?yàn)榻衲暌詠?lái)的主要指數(shù)漲幅相對(duì)有限，但行業(yè)指數(shù)較為活躍，尤其是食品飲料板塊、醫(yī)藥板塊等，相對(duì)應(yīng)的行業(yè)指數(shù)ETF漲幅喜人，凈值增值較快，自然吸引了更多的資金去關(guān)注行業(yè)ETF。”
如何與行業(yè)主題ETF爭(zhēng)搶有限資源?
秦洪認(rèn)為，在費(fèi)用方面，自然需要有更為優(yōu)惠的亮點(diǎn)。未來(lái)ETF要想吸引資金，要么凈值增長(zhǎng)勢(shì)頭猛，要么交易費(fèi)用更低、申購(gòu)贖回更為便利。
對(duì)于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)而言，秦洪表示，未來(lái)的機(jī)會(huì)仍然較為清晰，主要原因?yàn)榭萍际俏覈?guó)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心引擎，而創(chuàng)業(yè)板則是科技產(chǎn)業(yè)較為集中的領(lǐng)域。而且從政策驅(qū)動(dòng)方向來(lái)看，也是加大了對(duì)新技術(shù)等為代表的新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的扶持力度，所以，未來(lái)創(chuàng)業(yè)板仍可看好。
郭施亮認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)屬于近年來(lái)A股市場(chǎng)的風(fēng)向指標(biāo)，也是資金推動(dòng)效應(yīng)的產(chǎn)物，但創(chuàng)業(yè)板持續(xù)上漲仍需要盈利能力的配合或改革紅利釋放的影響，創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)仍然頗具活力。
