4月22日，南方基金發(fā)布公告稱，為更好地滿足廣大投資者的投資理財需求，降低投資者的理財成本，自4月27日起，調(diào)整旗下南方創(chuàng)業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金管理費年費率和托管費年費率分別至0.15%和0.05%，這已經(jīng)是ETF目前最低的費率設定組合，同時也是市場上第三只超低費率的創(chuàng)業(yè)板ETF。
今年以來，行業(yè)主題ETF深受包括個人投資者在內(nèi)的眾多資金青睞，尤其是科技類ETF展現(xiàn)出極強的吸金能力。而此前曾被保險等資金大舉買入的創(chuàng)業(yè)板等寬基ETF份額增長趨緩，甚至個別份額出現(xiàn)了縮水。疫情影響的震蕩市場下，寬基ETF再現(xiàn)最低費率設定，目前其他寬基ETF還未有降低費率的公告出現(xiàn)，最常見的管理費率是0.5%。
創(chuàng)業(yè)板ETF又現(xiàn)超低費率
指數(shù)化投資熱潮下，ETF市場競爭逐漸白熱化，調(diào)低費率成為眾多ETF搶占市場份額的競爭手段之一。
4月22日，南方創(chuàng)業(yè)板ETF及其聯(lián)接基金宣布將管理費率和托管費率分別從0.5%和0.1%降至0.15%和0.05%。
資料顯示，南方創(chuàng)業(yè)板ETF成立于2016年5月13日，同月31日上市，最新場內(nèi)份額為6.9億份，若按照最新凈值估算，基金規(guī)模接近15億元。去年末，個人投資者持有份額占比為6.57%。
此前，同類基金中已有平安創(chuàng)業(yè)板ETF、廣發(fā)創(chuàng)業(yè)板ETF設定了此類超低費率組合。去年2月，平安創(chuàng)業(yè)板ETF正式發(fā)售，該ETF以0.15%管理費率和0.05%托管費率的超低費率組合，成功引起了市場關(guān)注，隨后有多家公募開始效仿低費率吸引資金入場。
實際上，調(diào)低費率并非產(chǎn)品創(chuàng)新之處，只是由于其過低的管理費，曾一度激起ETF“費率戰(zhàn)”熱潮。也有業(yè)內(nèi)人士認為，創(chuàng)造高收益一樣可以彌補費率所帶來的成本。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至目前，市場上共有34只股票型ETF采用了0.15%管理費率和0.05%托管費率的費率組合，其中有15只寬基ETF，其余ETF中常見的管理費率為0.5%。那么，費率調(diào)低是否就意味著產(chǎn)品能獲得資金大量流入，從而讓場內(nèi)份額激增呢?
事實并非如此，采用了超低費率組合的股票型ETF，其份額分化較為明顯。從數(shù)據(jù)上看，份額超過100億份的有4只，合計共有16只場內(nèi)份額超過10億份，18只場內(nèi)份額在10億份以下。其中，9只份額在2億份以下，有8只屬于寬基ETF。
創(chuàng)業(yè)板未來機會如何?
創(chuàng)業(yè)板ETF等眾多寬基ETF曾在2018年大放異彩，收獲諸多資金追捧，但今年輪到行業(yè)主題ETF來做主角，市場頻頻出現(xiàn)科技類主題ETF爆款。受市場大幅震蕩、避險情緒升溫等因素影響，寬基ETF遭資金持續(xù)凈流出。
銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，4月21日，寬基ETF凈流出資金2.22億元，行業(yè)和主題ETF分別凈流入資金2.72億元和5.38億元。今年以來，寬基ETF整體凈流出資金134.41億元，行業(yè)和主題ETF合計凈流入資金超740億元。
獨立財經(jīng)評論員郭施亮在接受《國際金融報》記者采訪時表示，創(chuàng)業(yè)板ETF將管理費率和托管費率調(diào)降的背后，可能是為了提升投資者的參與意愿，增強產(chǎn)品的投資吸引力與競爭力。在市場產(chǎn)品同質(zhì)化競爭加劇背景下，降費率是提升競爭的一種策略，但歸根到底還是要考驗產(chǎn)品凈值表現(xiàn)能力。
金百臨咨詢首席分析師秦洪告訴《國際金融報》記者：“指數(shù)運行說明一切。因為今年以來的主要指數(shù)漲幅相對有限，但行業(yè)指數(shù)較為活躍，尤其是食品飲料板塊、醫(yī)藥板塊等，相對應的行業(yè)指數(shù)ETF漲幅喜人，凈值增值較快，自然吸引了更多的資金去關(guān)注行業(yè)ETF。”
如何與行業(yè)主題ETF爭搶有限資源?
秦洪認為，在費用方面，自然需要有更為優(yōu)惠的亮點。未來ETF要想吸引資金，要么凈值增長勢頭猛，要么交易費用更低、申購贖回更為便利。
對于創(chuàng)業(yè)板指數(shù)而言，秦洪表示，未來的機會仍然較為清晰，主要原因為科技是我國產(chǎn)業(yè)升級、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的核心引擎，而創(chuàng)業(yè)板則是科技產(chǎn)業(yè)較為集中的領(lǐng)域。而且從政策驅(qū)動方向來看，也是加大了對新技術(shù)等為代表的新產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的扶持力度，所以，未來創(chuàng)業(yè)板仍可看好。
郭施亮認為，創(chuàng)業(yè)板市場屬于近年來A股市場的風向指標，也是資金推動效應的產(chǎn)物，但創(chuàng)業(yè)板持續(xù)上漲仍需要盈利能力的配合或改革紅利釋放的影響，創(chuàng)業(yè)板市場仍然頗具活力。
