近日，A股市場許久不見的鎖價定增又添一筆。
5月12日，上海醫藥(601607.SH，02607.HK)公告稱，公司擬通過非公開發行A股股票引入云南白藥(000538.SZ)作為戰略投資者。
預案顯示，上海醫藥擬以16.87元/股的價格向云南白藥及關聯方上海潭東企業咨詢服務有限公司(下稱“上海潭東”)定向發行合計不超過85262.68萬股A股股票，募集資金擬不超過143.84億元，募集資金凈額將全部用于補充營運資金及償還公司債務。
如果上述方案順利實施，按照本次發行股票上限計算，云南白藥預計將持有上海醫藥總股本的18.02%，成為公司第二大股東。
不過，5月12日上海醫藥A、H股全天市場表現弱勢。截至收盤，上海醫藥A股收跌2.15%，收報20.62元;H股下跌4.18%，收報16.98港元。
云南白藥斥資百億投資上海醫藥
根據公告，上海上實(集團)有限公司全資子公司上海潭東和云南白藥將分別認購上海醫藥非公開發行股份數量1.87億股、6.65億股，分別對應認購金額31.54億元、112.29億元。
預計此次發行完成后，上海醫藥的實際控制人仍為上海市國資委，云南白藥將持有上海醫藥18.02%股份，成為上海醫藥的第二大股東。另外，云南白藥有權向上海醫藥提名1名執行董事候選人、1名非執行董事候選人以及1名監事候選人，參與上海醫藥的經營決策。
從股權結構來看，上海醫藥(集團)有限公司為上海醫藥的第二大股東，持股比例25.21%。今年一季度，陸股通、全國社保基金四一三組合均增持上海醫藥，分別增持1019萬股、9萬股。
目前，上海醫藥與云南白藥簽署了附條件生效的《上海醫藥集團股份有限公司與云南白藥集團股份有限公司之戰略合作協議》，就戰略合作具體事宜進行了約定。
作為中國醫藥行業排名前三的產業集團以及上海市生物醫藥產業的龍頭企業，上海醫藥在醫藥工業領域確定了由普通仿制藥企業向以科技創新為驅動的研發型醫藥企業轉型的戰略目標。
通過此次非公開發行，上海醫藥將和云南白藥展開多維度業務合作。如通過開發醫藥和個人護理方面特色產品，協同市場及商業渠道，進一步挖掘現有業務潛力;推動戰略性中藥材的基地開發、種苗選育等，聯合打造中藥資源產業生態圈等等。
分析人士認為，具有業務協同性的上海醫藥和云南白藥聯手，有利于依托各自優勢提升雙方的市場影響力。
云南白藥減持股票買基金
從基本面來看，上海醫藥今年一季度的業績表現優異。報告期內，公司實現收入516億元，同比增長27.57%;實現歸母凈利潤21.2億元，同比增長104.24%。
云南白藥方面，2020年全年，該公司實現營業收入327億元，同比增長10.38%;實現歸母凈利潤55.16億元，同比增長31.85%。不過今年一季度，云南白藥的投資收益拖累了整體業績表現。
報告期內，云南白藥1-3月實現營業收入103億元，同比增長33.38%;歸母凈利潤7.63億元，同比下滑約四成;而扣非后歸母凈利潤同比增長29.42%，為13.65億元。財報顯示，一季度云南白藥公允價值變動收益虧損7.89億元，同比下降439.05%。公司表示，持有的證券資產本期公允價值下跌所致。
一季度，云南白藥買入的小米集團(01810.HK)、伊利股份(600887.SH)、恒瑞醫藥(600276.SH)3只股都錄得浮虧。其中，投資的小米集團導致虧損6.92億元、伊利股份虧損1.10億元、恒瑞醫藥虧損0.82億元。
另外，云南白藥一季度投資的騰訊控股(00700.HK)和中國生物(01177.HK)分別盈利0.75億元、0.1億元。該公司投資的博時宏觀、廣發聚利債券 A 類2只債券型基金也處于浮虧中。
2020年，云南白藥就有超26億利潤是炒股實現的。財報顯示，該公司當年度的公允價值變動損益高達22.4億元，主要是買入的股票、基金上漲所致;投資收益達3.92億元，主要構成是交易性金融資產持有和處置的收益 以及公司委托理財收益，兩項科目合計實現26.3億元，占比利潤總額比重超36%。
截至2020年末，云南白藥的持倉股票列表還包括貴州茅臺(600519.SH)、紅塔證券(601236.SH)、九州通(600998.SH)等股票。而到了今年一季度末，上述三只個股均已不在該公司持股列表中，取而代之的是富國、廣發、易方達、博時旗下的5只債券型基金。
截至5月12日收盤，云南白藥收報103.11元，上漲1.24%。
