馮思婕
3月28日，光伏玻璃行業頭部企業福萊特玻璃集團股份有限公司(以下簡稱“福萊特”)發布了2024年年報。報告期內，公司實現營收186.83億元，同比下降13.2%;實現歸母凈利潤10.07億元，同比下降63.52%。福萊特表示，公司營業收入變動主要是因為2024年下半年光伏玻璃銷售價格下降所致。
山東隆眾信息技術有限公司光伏產業鏈分析師方文正向《證券日報》記者表示，2024年下半年光伏玻璃價格呈現出明顯的下行趨勢，“尤其是在去年5月份至9月份期間，價格幾乎處于單邊下行狀態。到了11月末，3.2mm鍍膜光伏玻璃的價格較4月初的高點已累計下跌25.7%。由于價格持續下行，光伏玻璃企業的盈利空間被壓縮，部分企業選擇提前冷修窯爐。”
資料顯示，光伏玻璃業務在福萊特的整體營收中占比超過90%，公司的業績走勢也與光伏玻璃行業的興衰息息相關。
2024年上半年，福萊特累計實現凈利潤近15億元，同比增長38%;進入下半年后，公司業績急轉直下，第三季度單季度虧損2.03億元;第四季度單季度虧損擴大至2.89億元。
在方文正看來，2024年下半年光伏玻璃行業下行，由三方面因素導致：其一，供給端的快速擴張，尤其是上半年新增產能較多，導致供需失衡;其二，由于盈利能力較差，部分企業的老舊產能冷修加速，而監管部門對新建產能的嚴控，使得行業擴產放緩，冷修產能難以復產;其三，下游光伏組件排產需求疲軟，終端裝機需求增速放緩，未能有效支撐光伏玻璃的價格。
業內普遍認為，光伏玻璃行業或在2025年迎來曙光。從政策面來看，今年1月份，《分布式光伏發電開發建設管理辦法》發布，規定其發布之日前已備案且于2025年5月1日前并網投產的分布式光伏發電項目，仍按原有政策執行;國家發展改革委于今年2月份發布的《關于深化新能源上網電價市場化改革 促進新能源高質量發展的通知》明確，新能源項目(風電、光伏發電，下同)上網電量原則上全部進入電力市場，上網電價通過市場交易形成。存量和增量項目分類施策，存量項目和增量項目以2025年6月1日為節點劃分。
上述政策的發布，意味著4月30日成為了對工商業分布式光伏項目電網接入方式和上網電價進行調整的時間分界點，而5月31日則是增量項目全面入市的節點。為爭取原有政策紅利，企業紛紛趕在這兩個節點前搶裝，導致光伏產品需求激增。
根據TrendForce集邦咨詢最新調查，中國政策刺激光伏產業整體需求，組件供給出現緊張氣氛，預計2025年3月份和4月份的需求將出現小高峰，可能順勢帶動第二季度產業鏈價格上升。
除政策以外，海外市場復蘇也在推動國內光伏供應鏈的價格上漲。據業內人士透露，新興市場如拉美和中東市場需求保持強勁增長，全球光伏裝機量預計將在2025年達到583GW，同比增長10%。光伏裝機高增疊加雙玻組件滲透率提升，將進一步推動光伏玻璃需求的增長。
中原證券發布研報稱，上述政策節點的臨近，帶來了階段性光伏設備需求增長，疊加前期的持續降負荷、去產能措施，光伏產業迎來了供需格局改善，產業鏈價格呈反彈態勢。
努曼陀羅(麗江)管理咨詢合伙企業執行事務合伙人霍虹屹向《證券日報》記者表示，光伏玻璃行業普遍將2025年第二季度作為潛在的“需求修復期”。
“特別是政策驅動的搶裝潮可能在短期內形成價格支撐，帶來階段性反彈。但要真正走出低谷，仍取決于兩個關鍵變量。一是庫存出清的進度，如果行業能在2025年上半年完成產能與需求的再平衡，價格或將觸底回升;二是全球光伏新增裝機回暖的節奏，尤其是印度、拉美、中東等新興市場的項目落地速度。”霍虹屹說。
