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5名董事2名涉內幕交易通鼎互聯(lián)并購標的爽約虧32.8億債務

2021-08-10 11:10:06來源：長江商報

一家公司除獨立董事外有5名董事，其中2名董事同時涉嫌內幕交易，這讓市場大感意外。

8月8日晚，通鼎互聯(lián)(002491.SZ)發(fā)布公告稱，8月5日，公司董事錢慧芳，董事兼副總經理、董事會秘書賀忠良收到證監(jiān)會立案通知書，因其涉嫌內幕交易，被證監(jiān)會立案調查。

兩名董事究竟是內幕交易自家公司股票、還是他家公司股票，目前尚無權威消息。

長江商報記者發(fā)現，二人均在通鼎互聯(lián)任職達10年，而通鼎互聯(lián)的股價波動幅度較大。2015年以來，股價累計跌幅已接近90%。

近幾年，通鼎互聯(lián)的經營業(yè)績有些糟糕。2019年，受巨額資產減值等因素影響，公司巨虧超20億元。今年上半年，借助處置資產等非經常性損益，公司才實現扭虧為盈。

通鼎互聯(lián)還面臨較大的財務壓力。截至今年一季度末，雖然公司賬面有10.6億元資金，但短期債務超過32億元，償債壓力不是一般大。

5名董事2名涉內幕交易

股價跌跌不休的通鼎互聯(lián)，再受市場關注。

最新公告顯示，一天之內，通鼎互聯(lián)的兩名董事收到證監(jiān)會的立案通知書，其原因是涉內幕交易。這兩名董事分別為錢慧芳、賀忠良。目前，賀忠良還擔任公司副總經理、董秘。

長江商報記者發(fā)現，錢慧芳和賀忠良在通鼎互聯(lián)任職時間較長。

通鼎互聯(lián)于2010年10月21日在深交所中小板掛牌上市，而在2008年5月20日，錢慧芳就擔任公司董事。2015年5月25日至2018年2月23日，錢慧芳還擔任公司董事長。

1973年出生的錢慧芳除在通鼎互聯(lián)任職外，目前還擔任通鼎集團總經理、蘇州通鼎房地產公司執(zhí)行董事、江蘇通鼎寬帶有限公司董事、上海通際投資有限公司執(zhí)行董事、江蘇吳江蘇州灣大酒店有限公司監(jiān)事等職務。

值得注意的是，錢慧芳還是通鼎互聯(lián)實際控制人沈小平的配偶。

另一位涉案董事賀忠良，1984年12月出生，賀忠良2008年5月至2011年5月任公司董事會秘書，此后一直任通鼎互聯(lián)高管，2020年7月至今，任公司董事、董事會秘書、副總經理。除在通鼎互聯(lián)任職外，2019年起，賀忠良還在多家公司擔任董事或監(jiān)事。

從兩人的工作經歷看，都屬于通鼎互聯(lián)的資深高管。奇怪的是，兩名董事為何同時涉案?

目前，除了3名獨立董事外，通鼎互聯(lián)共有5名董事，除了錢慧芳和賀忠良外，另外三名為王家新、沈小平和陳飛，其中，王家新為公司董事長。

從已經披露的信息看，暫時不能判定錢慧芳、賀忠良究竟在哪家公司涉嫌內幕交易。

長江商報記者發(fā)現，通鼎互聯(lián)的股價存在過大幅波動。

K線圖顯示，2015年1月16日，通鼎互聯(lián)的股價為18.85元/股，次日，公司停牌重組，復牌后，股價連收18個漲停，股價最高達78.76元/股。此后，隨著高送轉實施后，股價不斷下跌，到今年8月9日，股價為3.89元/股，2015年高價以來，股價累計下跌88.83%。

期間，股價也有過幾次明顯波動。2019年1月31日，公司股價最低為7.74元/股，當年3月13日，股價最高為12.58元/股，累計漲幅為62.53%。去年2月6日，其股價最低為5.12元/股，3月11日最高達7.41元/股，最大漲幅為44.73%。

隨著證監(jiān)會立案調查終結，錢慧芳、賀忠良兩名董事的內幕交易或將曝光。

靠非經常性損益扭虧

二級市場上股價表現不佳，一定程度上是通鼎互聯(lián)基本面的體現。近幾年，通鼎互聯(lián)的基本面有些糟糕。

通鼎互聯(lián)成立于1999年，2010年10月21日登陸A股市場。當年，公司實現營業(yè)收入13.39億元、歸屬于上市公司股東的凈利潤(簡稱凈利潤)1.43億元，同比分別增長40.32%、70.30%。經過持續(xù)增長，到2013年，營業(yè)收入、凈利潤分別為28.22億元、2.18億元。2014年，營業(yè)收入增長至30.31億元，而凈利潤下滑至1.79億元。隨后三年，營業(yè)收入和凈利潤持續(xù)增長，2017年，凈利潤達到5.95億元，為迄今為止最好年度經營業(yè)績。2018年，凈利潤為5.47億元，同比下降8.13%，扣除非經常性損益的凈利潤(簡稱扣非凈利潤)為4.19億元，同比下降19.61%。

長江商報記者發(fā)現，推動通鼎互聯(lián)經營業(yè)績增長的是并購重組。

wind數據顯示，2014年以來，通鼎互聯(lián)相繼向瑞翼信息、南京安訊、杭州數云、海四達、云創(chuàng)存儲、通鼎寬帶、百卓網絡、微能科技等10多家公司發(fā)起收購。

正是這些并購標的業(yè)績助力，使得通鼎互聯(lián)經營業(yè)績快速增長。然而，隨著并購標的變臉，商譽減值，通鼎互聯(lián)的經營業(yè)績也開始變臉。

2017年，通鼎互聯(lián)通過發(fā)行股份及支付現金完成收購的百卓網絡，交易作價10.80億元。交易對方承諾，2017年至2019年，百卓網絡實現的凈利潤分別不低于9900萬元、1.37億元、1.55億元。實際情況是，2017年、2018年分別為1.01億元、1.39億元，均精準達標。2019年，其不僅未能達標，反而虧損4.22億元。

并購標的業(yè)績變臉，直接導致通鼎互聯(lián)出現巨額虧損。2019年，公司實現營業(yè)收入35.39億元，同比下降20.40%，凈利潤為虧損21.23億元。

長江商報記者發(fā)現，這一年，通鼎互聯(lián)也進行了一次財務大洗澡，計提存貨跌價損失、固定資產減值損失、在建工程減值損失、無形資產減值損失、商譽減值損失合計達17.34億元，其中，商譽減值9.19億元。

2020年，通過處置資產產生投資收益3.45億元等途徑，通鼎互聯(lián)實現扭虧為盈，凈利潤為0.44億元，但扣非凈利潤為虧損3.47億元。

今年一季度，公司實現營業(yè)收入7.69億元，同比下降5.41%，凈利潤、扣非凈利潤分別為-0.26億元、-0.54億元，均處于虧損狀態(tài)。

根據業(yè)績預告，今年上半年，通鼎互聯(lián)已經盈利5500萬元至7000萬元，實現扭虧為盈。不過，扭虧為盈依舊是靠非經常性損益。因政府回購土地、處置長期股權投資資產、確認投資收益以及業(yè)績補償資產等合計增加非經常性損益金額約2.36億元。

至此，2019年至今年上半年，公司扣非凈利潤表現為持續(xù)虧損。

長江商報記者發(fā)現，通鼎互聯(lián)財務狀況不佳。截至今年一季度末，公司賬面貨幣資金10.60億元，還有權益工具投資5.65億元。而對應的短期借款高達30.05億元、一年內到期的非流動負債2.80億元，短期債務合計達32.85億元，資金缺口較大。