9月26日，中央金融辦、中國證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動中長期資金入市的指導(dǎo)意見》，重點從三個方面推動中長期資金進入資本市場，解決當(dāng)前資本市場中長期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題。
《指導(dǎo)意見》主要舉措包括，建設(shè)培育鼓勵長期投資的資本市場生態(tài)。多措并舉提高上市公司質(zhì)量，鼓勵具備條件的上市公司回購增持，有效提升上市公司投資價值。完善長期資金投資資本市場基礎(chǔ)制度，完善機構(gòu)投資者參與上市公司治理等。
中證金融研究院首席經(jīng)濟學(xué)家潘宏勝表示，塑造和形成中長期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的市場生態(tài)是推動中長期資金入市的基礎(chǔ)和前提?！吨笇?dǎo)意見》支持機構(gòu)投資者更好參與上市公司治理等舉措，將從根本上夯實中長期資金入市的市場基礎(chǔ)。
努力為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定收益
《指導(dǎo)意見》對權(quán)益類公募基金，私募證券投資基金提出了要求，完善“長錢長投”的制度環(huán)境，努力為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定收益。
《指導(dǎo)意見》提出，加強基金公司投研核心能力建設(shè)，努力為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)定收益。并且豐富公募基金可投資產(chǎn)類別，建立交易型開放式指數(shù)基金快速審批通道，降低公募基金行業(yè)綜合費率等。鼓勵私募證券投資基金豐富產(chǎn)品類型和投資策略，完善“長錢長投”的制度環(huán)境。
潘宏勝表示，《指導(dǎo)意見》明確了基金公司要以投資者回報為導(dǎo)向，這些措施的針對性和可操作性強，將為基金公司發(fā)展提供更加包容和便利的市場條件和監(jiān)管環(huán)境，為中長期投資者提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。
為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資
《指導(dǎo)意見》提出，著力完善保險資金、養(yǎng)老金等各類中長期資金入市政策制度，塑造中長期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好市場生態(tài)。
《指導(dǎo)意見》提出，建立商業(yè)保險資金、各類養(yǎng)老金等中長期資金的三年以上長周期考核機制。培育壯大保險資金等“耐心資本”，打通影響保險資金長期投資的制度障礙，促進保險機構(gòu)做堅定的價值投資者，為資本市場提供穩(wěn)定的長期投資。支持具備條件的用人單位放開企業(yè)年金個人投資選擇。鼓勵銀行理財和信托資金積極參與資本市場。
潘宏勝表示，保險資金、社?；?、養(yǎng)老保險基金是“長錢長投”的主力，還有較大的挖潛空間。允許相關(guān)機構(gòu)以戰(zhàn)略投資者身份參與上市公司定增、打通險資長期投資面臨的績效考核、會計核算、償付能力要求等制度障礙、擴充全國社?；鹳Y金來源、優(yōu)化基本養(yǎng)老保險基金委托投資模式、鼓勵企業(yè)年金差異化投資等一系列安排。
