9月26日，中央金融辦、中國證監(jiān)會(huì)聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的指導(dǎo)意見》，重點(diǎn)從三個(gè)方面推動(dòng)中長(zhǎng)期資金進(jìn)入資本市場(chǎng)，解決當(dāng)前資本市場(chǎng)中長(zhǎng)期資金總量不足、結(jié)構(gòu)不優(yōu)、引領(lǐng)作用發(fā)揮不夠充分等問題。
《指導(dǎo)意見》主要舉措包括，建設(shè)培育鼓勵(lì)長(zhǎng)期投資的資本市場(chǎng)生態(tài)。多措并舉提高上市公司質(zhì)量，鼓勵(lì)具備條件的上市公司回購增持，有效提升上市公司投資價(jià)值。完善長(zhǎng)期資金投資資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，完善機(jī)構(gòu)投資者參與上市公司治理等。
中證金融研究院首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家潘宏勝表示，塑造和形成中長(zhǎng)期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的市場(chǎng)生態(tài)是推動(dòng)中長(zhǎng)期資金入市的基礎(chǔ)和前提。《指導(dǎo)意見》支持機(jī)構(gòu)投資者更好參與上市公司治理等舉措，將從根本上夯實(shí)中長(zhǎng)期資金入市的市場(chǎng)基礎(chǔ)。
努力為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定收益
《指導(dǎo)意見》對(duì)權(quán)益類公募基金，私募證券投資基金提出了要求，完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的制度環(huán)境，努力為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。
《指導(dǎo)意見》提出，加強(qiáng)基金公司投研核心能力建設(shè)，努力為投資者創(chuàng)造長(zhǎng)期穩(wěn)定收益。并且豐富公募基金可投資產(chǎn)類別，建立交易型開放式指數(shù)基金快速審批通道，降低公募基金行業(yè)綜合費(fèi)率等。鼓勵(lì)私募證券投資基金豐富產(chǎn)品類型和投資策略，完善“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的制度環(huán)境。
潘宏勝表示，《指導(dǎo)意見》明確了基金公司要以投資者回報(bào)為導(dǎo)向，這些措施的針對(duì)性和可操作性強(qiáng)，將為基金公司發(fā)展提供更加包容和便利的市場(chǎng)條件和監(jiān)管環(huán)境，為中長(zhǎng)期投資者提供更加優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。
為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資
《指導(dǎo)意見》提出，著力完善保險(xiǎn)資金、養(yǎng)老金等各類中長(zhǎng)期資金入市政策制度，塑造中長(zhǎng)期資金“愿意來、留得住、發(fā)展得好”的良好市場(chǎng)生態(tài)。
《指導(dǎo)意見》提出，建立商業(yè)保險(xiǎn)資金、各類養(yǎng)老金等中長(zhǎng)期資金的三年以上長(zhǎng)周期考核機(jī)制。培育壯大保險(xiǎn)資金等“耐心資本”，打通影響保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期投資的制度障礙，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)做堅(jiān)定的價(jià)值投資者，為資本市場(chǎng)提供穩(wěn)定的長(zhǎng)期投資。支持具備條件的用人單位放開企業(yè)年金個(gè)人投資選擇。鼓勵(lì)銀行理財(cái)和信托資金積極參與資本市場(chǎng)。
潘宏勝表示，保險(xiǎn)資金、社保基金、養(yǎng)老保險(xiǎn)基金是“長(zhǎng)錢長(zhǎng)投”的主力，還有較大的挖潛空間。允許相關(guān)機(jī)構(gòu)以戰(zhàn)略投資者身份參與上市公司定增、打通險(xiǎn)資長(zhǎng)期投資面臨的績(jī)效考核、會(huì)計(jì)核算、償付能力要求等制度障礙、擴(kuò)充全國社保基金資金來源、優(yōu)化基本養(yǎng)老保險(xiǎn)基金委托投資模式、鼓勵(lì)企業(yè)年金差異化投資等一系列安排。
