專家稱金價疲軟或是買入機會，需要時間等待觸發因素

2023-08-14 14:15:37來源：匯通財經

(資料圖)

匯通財經APP訊——由于美國經濟數據繼續支持美聯儲收緊貨幣政策的傾向，黃金市場陷入中性，并可能在夏季剩余時間保持中性。然而，分析師表示，近期的疲軟可能被視為一個買入機會，因為市場在等待引發更廣泛反彈的新火花。
盡管黃金市場一直相當有韌性，12月黃金期貨在每盎司1950美元左右保持支撐，但分析師表示，黃金仍面臨著充滿挑戰的環境，尤其是在短期債券收益率繼續保持在5%左右的情況下。
黃金市場經歷了兩周大幅下跌。12月黃金上周五最新交易價為每盎司1946.50美元，較前一個周五下跌1.5%。
OANDA的高級市場分析師Edward Moya表示：“隨著美國經濟軟著陸的觀點日益成為共識，黃金作為避險資產面臨很多競爭。對黃金的長期興趣是存在的，但這將是一個艱難的環境。在市場出現風險事件之前，黃金將會掙扎。”
盛寶銀行的大宗商品策略主管Ole Hansen表示，他也認為，由于持有黃金的機會成本繼續上升，金價將苦苦掙扎。他補充說，投資者平倉并進入股市，他們對持有黃金感到失望。
他說，面對美聯儲大舉加息，美國經濟仍相當有韌性，投資者并不急著購金。他補充說，黃金市場正在等待合適的觸發因素，這可能需要一些時間。
分析師指出，市場仍高度關注經濟數據，因為美聯儲保留了多種選擇，并仍依賴于數據。交易員和投資者面臨的問題是，這些數據仍然沒有提供任何明確的指導。
上周公布的CPI顯示，通脹仍遠高于美聯儲2%的目標。展望未來，一些分析師預計，美國零售銷售數據不會提供任何有關個人消費新的深刻見解。分析師還表示，美聯儲7月貨幣政策會議紀要也不太可能在9月作出決定之前提供任何可靠的指引。分析師曾表示，在利率預期開始轉變之前，美國經濟數據必須果斷轉負。
道明分析師表示：“CPI仍然太高，美聯儲目前無法放松對通脹的擔憂。更高的利差和機會成本，使得持有黃金的成本非常高。目前金價在每盎司1914美元附近交投，如果數據保持堅挺且通脹因能源而小幅走高，我們認為金價將跌破1900美元/盎司的支撐位（斐波那契/200天移動均線）。但從長期來看，一旦數據變得令人信服的負面，在寬松方面的倉位和可能的積極行動應該會催化強勁的反彈，這可能會在2023年底至2024年初將黃金帶入2100美元/盎司的區域。”
Walsh Trading的商業對沖業務聯席主管Sean Lusk表示，盡管黃金近期面臨挑戰，但仍應逢低買入。他指出，長期來看，黃金仍有良好的支撐。
除經濟數據外，債市也是分析師關注的焦點，因為波動性上升可能成為引發更廣泛反彈的導火索。雖然預計美債市場不會立即崩潰，但分析師表示，他們正在尋找裂縫。他稱：“在某個時候，投資者需要意識到政府正在印太多的鈔票，一旦他們這樣做，黃金將會上漲。”
Hansen表示，盡管債務負擔不是一個直接的威脅，但它仍然是投資者不愿拋售太多黃金的一個重要原因。
在惠譽評級下調美國長期債務評級后，對美國債務水平的擔憂開始滋生。過去一周，在30年期美債標售令人失望之后，這種擔憂加劇了。
MKS PAMP的金屬策略主管Nicky Shiels表示：“此次拍賣表現疲弱，上周首次突顯出結構性問題，即市場難以吸收所有的新債發售/發行。在某種個時間，美國債務問題將對黃金很要緊，但只要市場有更大規模的債券發行（即美債收益率上升），黃金就只是做空/賣出的另一個代理。”
分析師指出，黃金市場在12月期貨和現貨價格之間的期貨溢價，仍是市場的一個風險。在這種環境下，一些分析師已經表示，他們預計期貨市場可能不得不下跌向現貨價格靠攏，因為事實證明經濟數據比預期更具彈性，這提高了人們的預期，即美國今年將避免嚴重的經濟衰退。
分析師曾表示，12月黃金期貨的關鍵支撐位在1950 - 1940美元之間。Moore Analytics的創始人Michael Moore表示，除非金價大幅上破每盎司1955.30美元，否則金價將走低。
在現貨市場，分析師預計，金價將測試每盎司1900美元左右的支撐位，這也是市場的200天移動均線切入位。
現貨黃金日線圖
北京時間8月14日13:00，現貨黃金報1912.20美元/盎司

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