上百億險資為多地“輸血” 險資緣何成為備受地方青睞的香餑餑？

2022-07-13 08:20:57來源：北京商報

“險資入黔”“險資入贛”“險資入浙”……險資助力地方經濟發展的步伐加快。以“險資入黔”為例，7月12日，北京商報記者了解到，近日中國保險資產管理業協會發布信息顯示，截至2022年5月，險資直投貴州的債權投資計劃26只，規模550億元，涉及能源、水利、交通等基礎設施領域。

“險資入黔”僅是險資流向地方的一個縮影。近年來，險資積極通過股權、債權等多種方式助力地方實體經濟。那么，險資緣何成為備受地方青睞的香餑餑?又如何在地方穩增長目標中繼續發揮重要作用?

上百億險資為多地“輸血”

險資即保險資金，是指保險集團(控股)公司、保險公司以本外幣計價的資本金、公積金、未分配利潤、各項準備金以及其他資金。

7月12日，據北京商報記者不完全統計，從險資為地方經濟注入活水的步伐來看，2022年以來，至少有上百億元規模的險資計劃投資或已落地，支持地方經濟的投資項目不限于水利、科技、能源、鐵路等重點領域，并涌現了不少大手筆操作。

6月，中國人壽“官宣”戰投云南省屬企業。中國人壽發起設立總規模200億元的“中國人壽-云南國企改革發展股權投資計劃(首期)”，對云南省投資控股集團有限公司控股的云南省國有股權運營管理有限公司進行戰略增資。2022年6月13日，該股權計劃首筆90億元資金完成投放，用于支持云南股權運營公司投資云南省滇中引水工程有限公司股權。

2022年以來，已經有多筆險資“到賬”。作為浙江銀保監局“險資入浙”系列活動之“險資入溫”主題活動的首個重要成果，4月，平安資管公司發行的險資產品(注冊規模30億元、期限3+n年)落地溫州，并完成10億元提款到賬，用于支持溫州城市建設項目。

人保首筆“險資入饒”投資項目成功落地。3月，“人保資本—上饒投控光伏發電項目基礎設施債權投資計劃”成功發行，10億元保險資金全部到位，該筆投資計劃資金用于上饒市701.148MW光伏精準扶貧。人保財險江西省分公司表示，該投資為上饒市重大項目建設和重點產業提供了一筆長期穩定的資金來源，為地方經濟建設貢獻了力量。

“與其他資金相比，險資的特點是期限較長。”清華大學五道口金融學院中國保險與養老金研究中心研究總監朱俊生此前接受北京商報記者采訪時表示，在當前中國的金融市場中，長錢相對較少，而保險資金，特別是占據主體的壽險資金就屬于“長錢”，可以配置長期的資產，也能使其穿越一些經濟周期性的變化。

綜合來看，險資具有投資期限長、融資規模大、資金使用靈活的優勢。人保財險江西省分公司發布信息顯示，保險債權計劃平均的投資期限在5-7年，對于強增信主體可以達到10年期限。較長的融資期限，有利于融資主體調整和優化負債的期限結構。此外，較大的融資規模，有利于融資企業一次性解決大規模資金需要，統籌安排和使用資金。

地方政府“牽線搭橋”促“姻緣”

險資涌入各地的背后，地方政府也在積極促進，提供了一攬子的“貼心”支持。江西省、河南省分別提出加大“險資入贛”工作力度、2022年6月底前成立“險資入豫”工作專班。

比如，4月，江西省人民政府金融工作辦公室發布信息顯示，各設區市政府金融辦要充分認識“險資入贛”工作的重要性和必要性，定期調度項目進展，細化工作舉措，加強項目對接，著力拓寬重大項目和重點企業融資渠道，提升保險業服務江西省地方經濟社會發展的能力和水平。

一大波補貼也正在路上。在2022年開年之際，廣西自治區財政廳撥付1543萬元對2020-2021年引進保險資金的區內企業給予貼息及對投資廣西的保險業金融機構進行獎勵，加大“險資入桂”支持力度。

業內人士表示，各地出臺舉措謀求吸引險資，背后是對于長期低成本資金的看好。保險資金正在穩步發展壯大，其投資需求正引發各地建設項目的關注。

在深圳匯合創世投資管理有限公司董事長王兆江看來，險資投向這些省區可以稱作雙方“一拍即合”，既促進了相關省區的經濟發展，包括基礎建設等方面，又為險資的投資配置了渠道。

“險資的風險管理的屬性要求是安全第一、長期收益。”王兆江表示，這些被險資投資的領域例如水利、通信、能源、鐵路等都是未來收益可期且穩定安全可靠的，因為這些行業都是長周期的。比如貴州、廣西、江西等省區皆有極其豐富的資源優勢和可開發的潛力，長周期的行業與險資的風險控制要求恰如其分。

模式創新、力度加大......接下來還有這些動作！

“近年以來，在保險資管業協會的組織下，越來越多的保險公司走進地方、走進企業、走進政府，探討深度合作的可能性，創新保險資金支持實體經濟的方式方法，探索保險資金提升收益的新路徑。”2022年年初，銀保監會資金部副主任郗永春在“保險業支持溫州金融綜合改革暨險資入溫對接會”上表示。

對于下一步險資輸血地方的趨勢，在王兆江看來，只要是大體量的、長周期、穩定安全收益的項目，都將會是險資的重要投資方向。

險資“輸血”地方的背后，離不開頂層設計的頻頻指路。5月31日，國務院發布《關于印發扎實穩住經濟一攬子政策措施的通知》提到，鼓勵保險公司等發揮長期資金優勢，加大對水利、水運、公路、物流等基礎設施建設和重大項目的支持力度。

高質量發展是險資面臨的“硬指標”。7月11日，銀保監會發布《關于進一步推動金融服務制造業高質量發展的通知》，其中提出，保險資金要在風險可控、商業自愿前提下，通過投資股權、債券等多種形式，為先進制造業和戰略性新興產業發展提供長期穩定資金支持。

那么，下一步險資助力地方經濟發展還有哪些模式值得期待?各地、各險企已經繪出下一步藍圖，積極探索險資“輸血”的新路徑。

中國人壽表示，未來將積極推廣股權直接投資的“云南模式”，發揮專業投資機構的能力，持續優化股權投資方式方法，加大股權投資力度，為地方經濟社會發展提供更多權益性資金。

溫州市銀行業協會、溫州市保險業協會發布的信息顯示，下一步，聯合搭建“險資入溫”項目庫，建立和各保險公司常態化工作聯絡機制，促成險資供需雙方對接。同時，組織、推動保險公司深挖溫州對保險資金的需求點，幫助有關單位提升對保險資金、銀行資金、專項債等的協同運用能力，試點科創基金、循環基金、縣區綜合投融資一體化等創新模式。

防范風險是投融資雙方在相互合作中的重要責任。業內人士指出，投融資雙方在合作過程中，特別是在投資項目的后續管理和監管上，一定要密切配合，嚴格履行管理職責，并接受外部監督，將風險降到最低。

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